Os contratos de futuros tradicionais têm sempre uma data exata de expiração ou liquidação. Embora seu preço se desvie do preço (base) do ativo subjacente durante sua vida útil, eles sempre convergirão no vencimento.
Contratos perpétuos, por outro lado, nunca expiram e nunca são liquidados da forma tradicional. Como tal, seus preços podem acabar se tornando significativamente diferentes dos ativos subjacentes dos quais seus valores são derivados. Para evitar que isso aconteça, um mecanismo de Taxa de Financiamento tenta vincular o preço de um contrato ao preço de seu ativo.
Para saber mais sobre contratos perpétuos, leia O que é um contrato perpétuo?
O que é uma Taxa de Financiamento?
A taxa de financiamento é calculada considerando as taxas de juros para ambas as moedas do par de negociação e o Índice de Prêmio. O cálculo produz uma taxa de financiamento positiva (comprados pagam a vendidos) ou negativa (vendidos pagam a comprados). Na Phemex, há uma troca de pagamentos que acontece a cada 8 horas com a taxa de financiamento decidindo quem paga quem. Essa troca de pagamentos faz com que o último preço negociado se aproxime do Mark Price.
Por exemplo, vamos imaginar que o Último Preço Negociado atual para um produto em nossa plataforma seja significativamente maior do que o Mark Price. Logicamente, isso significa que há mais traders com posições compradas. Como tal, eles provavelmente acabarão pagando aos detentores de posições vendidas no momento do financiamento. Como os traders estão cientes de quando o financiamento ocorrerá, eles se tornam menos propensos a manter essas posições e mais propensos a vender. Portanto, o Último Preço Negociado cairá continuamente e se aproximará do Mark Price.
