Guia de Controle de Riscos no Modo Multi-Ativos

Como Visualizar Sua Razão de Margem no Modo Multi-Assets

No Modo Multi-Assets, sua margem é compartilhada entre todas as posições margiandas em USDT, por isso é fundamental monitorar de perto sua razão de margem. Quando a razão de margem atinge 100%, todas as posições margiandas em USDT serão liquidadas.

Você pode verificar sua razão de margem atual diretamente na página de negociação de futuros.

Como a Razão de Margem é Calculada?

Razão de Margem = Margem de Manutenção / Patrimônio da Conta de Futuros

• Margem de Manutenção: Soma da margem de manutenção de todos os futuros margiandos em USDT no modo de margem cruzada.

• Patrimônio da Conta de Futuros = soma[(Saldo do Ativo em Colateral - Margem usada em futuros inversos) × Preço Índice × Taxa de Conversão do Colateral] × 0,9 + Valor do Ativo em USDT

  • Valor do Ativo = Saldo da Carteira + PnL Não Realizado (de posições em margem cruzada) – Dívida Real – Juros em Aberto

  • O fator 0,9 representa a razão de margem reservada, separando 10% dos fundos para se proteger de volatilidade extrema do mercado.

Taxas de Conversão de Colateral no Modo Multi-Assets

No Modo Multi-Assets, todos os tokens colateralizados suportados podem ser usados como margem. O valor de cada token é convertido em USDT com base em sua taxa de conversão. Essas taxas estão listadas em "Regras para Modo Multi-Assets" na página de negociação de futuros.

No Modo Single-Asset, esses tokens não são considerados como margem (taxa de conversão = 0), mas você pode transferi-los livremente.

Nota: As taxas de conversão podem sofrer alterações conforme as condições de mercado. Consulte sempre as informações mais atualizadas no sistema.

Exemplo:
Se o preço índice de BTC for 100.000 USDT e um usuário transferir 1 BTC para a conta de futuros:

• Valor total = 100.000 × 1 = 100.000 USDT

• Margem utilizável = 100.000 × 0,98 = 98.000 USDT

Conversão Automática no Modo Multi-Assets

Para mitigar riscos de negociação, colaterais que não sejam USDT na conta de futuros estão sujeitos à conversão automática para USDT, que é rápida e de baixo custo.

Fórmula:
Valor Convertido Automaticamente = Quantidade do Token × Preço Índice × Taxa de Conversão

Casos de Uso da Conversão Automática

1. Controle de Risco para Dívida Excedente
   Quando a Dívida excede determinados limites, o sistema irá automaticamente converter o colateral para quitá-las. Ativos com taxas de conversão maiores têm prioridade. Se múltiplos tokens tiverem a mesma taxa, os de maior valor são utilizados primeiro. Apenas o valor necessário para quitar todas as Dívidas será convertido.

2. Durante Liquidação Forçada
   Caso reste Dívida após a liquidação, o sistema converterá automaticamente o colateral para quitá-las.

Dívida no Modo Multi-Assets

1. Dívida & Juros

• Todo PnL realizado, taxas de negociação e taxas de funding são liquidados em USDT. Se não houver USDT suficiente, será gerada uma Dívida.

• Valor da Dívida = |min(0, Saldo da Carteira em USDT)|

2. Cálculo dos Juros

• Os juros são calculados com base em juros simples por hora.

• Fórmula: Juros = Valor do Empréstimo × Taxa de Juros por Hora × Horas Emprestadas

• Os juros começam a contar imediatamente após o empréstimo e são arredondados para horas inteiras.

Processo de Liquidação Forçada no Modo Multi-Assets

Alerta de Liquidação
Você receberá alertas quando sua razão de margem atingir 50% e 67%. Reforce sua margem imediatamente.

Etapas da Liquidação Forçada
Quando a razão de margem atinge ou supera 100%, a liquidação forçada será acionada para todas as posições em margem cruzada USDT e ativos em colateral, nas seguintes etapas:

Etapa 1: Cancelamento Automático

• Cancele todas as ordens abertas de futuros em USDT.

Etapa 2: Tomada de Posse da Liquidação

• O sistema assume todas as posições de futuros USDT e as encerra à força. O saldo de USDT é atualizado.

Etapa 3: Conversão Automática para Quitação de Dívida

• Caso reste Dívida após a Etapa 2, o sistema converterá automaticamente os ativos colaterais elegíveis para USDT para quitá-las.
  
  

Reembolso no Modo Multi-Asset

Ao operar no Modo Multi-Asset, se não houver saldo disponível em USDT, o sistema pode gerar uma dívida.

Cenários em que a dívida pode ocorrer:

1. Taxas de abertura necessárias para iniciar uma posição

2. Taxas de fechamento necessárias para encerrar uma posição

3. Taxas de funding

4. Perdas realizadas ao fechar uma posição

Reembolso Manual

Os usuários podem realizar o reembolso manual de qualquer dívida acessando Ativos → Conta de futuros, onde podem verificar se há dívidas em pares de negociação específicos e prosseguir com o pagamento.

Reembolso Automático

A Phemex também conta com um mecanismo de reembolso automático. Quando uma posição é encerrada com lucros realizados, se houver dívida existente na moeda correspondente, o sistema utilizará automaticamente o lucro para quitá-la.
Além disso, sempre que taxas de funding forem recebidas, o sistema também acionará o reembolso automático.