Principais Pontos
- ADI é um ecossistema blockchain institucional construído em torno da ADI Chain, uma solução Ethereum Layer 2 projetada para stablecoins, tokenização de ativos do mundo real, finanças reguladas e infraestrutura governamental.
- A ADI Chain utiliza provas de validade de conhecimento zero (zero-knowledge proofs) para processar transações fora da Ethereum antes de submeter as provas para liquidação final na rede Ethereum.
- A rede é baseada na tecnologia ZKsync, incluindo o stack de execução Atlas e o provador Airbender, mantendo compatibilidade com aplicações e ferramentas Ethereum.
- Governos, instituições e empresas podem implementar domínios Layer 3 especializados com conformidade, privacidade, identidade e controles operacionais específicos por jurisdição.
- O token ADI é utilizado para taxas de gás, execução de smart contracts, liquidação, pagamentos no ecossistema e um programa de staking lastreado em tesouraria.
- Um componente central do ecossistema é o DDSC, uma stablecoin regulada lastreada em dirham dos EAU e operando na ADI Chain.
- A ADI Foundation visa trazer um bilhão de pessoas de mercados emergentes para a economia digital até 2030, com foco inicial no Oriente Médio, África e Ásia.
Uma instituição financeira pode precisar de verificação de identidade, monitoramento transacional, restrições específicas por jurisdição, trilhas de auditoria, controles de privacidade e responsabilidade clara. Um governo implementando um registro nacional ou sistema de pagamentos digitais pode também exigir controle sobre quem pode operar a infraestrutura e como os dados são tratados. A ADI busca conciliar essas exigências com a transparência, programabilidade e liquidação 24/7 do blockchain.
O ecossistema é construído em torno da ADI Chain, um Layer 2 na Ethereum projetado para casos institucionais e governamentais. Ao invés de competir apenas por aplicações voltadas ao público cripto-nativo, a ADI foca em stablecoins reguladas, tokenização de ativos do mundo real, pagamentos internacionais, saúde, identidade, logística e infraestrutura pública. Seu token nativo, ADI, fornece a camada econômica para transações e aplicações em toda a rede.
O Que é a ADI?
ADI Foundation
A ADI Foundation é a organização baseada em Abu Dhabi responsável por desenvolver e governar o ecossistema. Ela foi fundada pela Sirius International Holding, subsidiária de tecnologia da International Holding Company.
A fundação trabalha com governos, instituições financeiras, empresas e provedores de tecnologia para apoiar a implementação de blockchain em economias emergentes. Seu objetivo declarado é trazer um bilhão de pessoas onchain até 2030, especialmente no Oriente Médio, África e Ásia.
ADI Chain
A ADI Chain é a rede blockchain do ecossistema. Trata-se de um Layer 2 da Ethereum que processa transações fora da camada principal e utiliza provas de conhecimento zero para demonstrar a execução correta dessas transações.
A rede é otimizada para aplicações que exigem supervisão regulatória, controles institucionais e alta capacidade transacional. Esses usos incluem stablecoins, valores mobiliários tokenizados, pagamentos, identidade digital, registros nacionais, prontuários médicos e sistemas logísticos.
O Token ADI
ADI é o utility token da rede. Ele paga taxas de transação, suporta a execução de smart contracts, atua como ativo de liquidação no ecossistema e pode ser utilizado em um modelo de staking lastreado pela tesouraria do projeto.
O token foi inicialmente lançado como um ativo ERC-20 na Ethereum, facilitando a integração por carteiras, exchanges e instituições em infraestrutura já conhecida. No ambiente da ADI Chain, funciona como token nativo de gás tanto para o Layer 2 quanto para seus domínios Layer 3.
Por Que a ADI Foi Criada?
A adoção de blockchain tem sido principalmente concentrada em mercados cripto-nativos e em poucas economias tecnologicamente desenvolvidas. A ADI Foundation argumenta que muitos mercados emergentes não receberam os mesmos benefícios das finanças digitais e da internet. Ao mesmo tempo, governos e instituições frequentemente hesitam em adotar blockchains públicas devido à ausência de controles necessários para atividades reguladas.
Uma aplicação permissionless pode permitir que qualquer endereço transacione, mas uma plataforma regulada de pagamentos ou valores mobiliários precisa determinar quem pode acessar o sistema, que ativos podem ser transferidos, quais informações devem acompanhar a transação, onde dados serão armazenados e quem é responsável pela conformidade regulatória. A solução da ADI não é substituir toda infraestrutura pública de blockchain, mas sim combinar um Layer 2 liquidado na Ethereum com ambientes Layer 3 customizáveis que organizações podem adaptar às suas próprias legislações, setores e requisitos operacionais. A visão de longo prazo do projeto é uma rede de domínios governamentais e institucionais conectados via ADI Chain e, em última análise, ao ecossistema Ethereum mais amplo.
Como Funciona a ADI Chain?
A ADI Chain é um zero-knowledge rollup (ZK-rollup). Um rollup processa transações fora da camada principal de execução da Ethereum. Diversas transações são agrupadas em lotes (“batches”), permitindo que o Layer 2 reduza o volume de dados e processamento exigidos diretamente pela Ethereum.
Para cada lote de transações, a ADI Chain gera uma prova de validade de conhecimento zero. Essa prova demonstra matematicamente que o estado resultante da blockchain segue as regras da rede. A prova é então submetida a um smart contract da Ethereum, que a verifica antes de aceitar o novo estado como final. Transições de estado inválidas devem falhar na verificação e não se tornam parte da cadeia finalizada.
- O usuário envia uma transação à ADI Chain.
- O sequenciador ordena e processa a transação.
- Múltiplas transações são agrupadas em um batch.
- O provador gera uma prova de validade para o batch.
- A prova e os dados necessários são enviados à Ethereum.
- A Ethereum verifica a prova e finaliza o estado do Layer 2.
Esse design permite à ADI oferecer transações mais rápidas e baratas, utilizando a Ethereum como camada final de liquidação.
Arquitetura da ADI Chain (fonte)
ZKsync Atlas e Airbender
A ADI Chain é construída usando tecnologia do ecossistema ZKsync. Sua documentação cita explicitamente os stacks Atlas e Airbender como componentes centrais de sua arquitetura. O Atlas fornece o ambiente de execução para processar transações e gerenciar o estado do Layer 2. O programa de execução da ADI pode ser compilado tanto para processadores convencionais utilizados pelo sequenciador quanto para a arquitetura RISC-V usada pelo sistema de provas Airbender.
Airbender gera as provas de conhecimento zero que verificam as transições de estado. A prova resultante pode ser verificada na Ethereum sem que seja necessário reexecutar cada transação de forma independente. Essa separação entre execução e geração de prova permite que os rollups ZK aumentem o throughput mantendo a verificação criptográfica.
Segundo a documentação técnica da ADI, cada instância Layer 2 pode suportar cerca de 2.000 a 10.000 transações por segundo, dependendo das condições e da configuração. O projeto também estima que o batch e a compressão de provas podem reduzir o custo de gás em aproximadamente 90% a 95% comparado à execução direta na Ethereum.
Segurança e Liquidação na Ethereum
A ADI Chain não tenta operar como um Layer 1 isolado. Ela utiliza a Ethereum como autoridade final para verificação de seu estado. Isso traz diversas vantagens potenciais: o conjunto de validadores da Ethereum protege os contratos que verificam as provas da ADI; ativos podem transitar entre Ethereum e ADI via bridge canônico da rede; e desenvolvedores podem acessar padrões, wallets e ferramentas compatíveis com a Ethereum.
No entanto, um rollup com liquidação na Ethereum não é idêntico à própria Ethereum. Usuários devem avaliar o sequenciador do Layer 2, contratos de bridge, controles de upgrade, implementação das provas, modelo de disponibilidade de dados e procedimentos de emergência. A liquidação na Ethereum fornece uma fundação importante de segurança, mas o design e a operação do Layer 2 são relevantes para o risco global.
Compatibilidade EVM
A ADI Chain é compatível com a Ethereum Virtual Machine (EVM). Isso permite que desenvolvedores utilizem ferramentas e padrões já familiares ao construir sobre a ADI. Smart contracts existentes em Solidity podem, em geral, ser implantados com pequenas modificações, enquanto padrões de ativos como ERC-20 e ERC-721 são suportados.
Isso reduz as barreiras para desenvolvedores já inseridos no ecossistema Ethereum. Ao invés de aprender todo um novo ambiente de programação, equipes podem continuar utilizando wallets, frameworks de desenvolvimento, bibliotecas de smart contracts e práticas de auditoria já conhecidos.
A ADI também fornece um bridge canônico para transferência de ativos entre a Ethereum e o Layer 2. Sua arquitetura é projetada para incorporar a comunicação entre Ethereum, ADI Chain e redes Layer 3 especializadas no sistema de provas de conhecimento zero.
O que são os Domínios Layer 3 da ADI?
Uma das principais características da ADI é o suporte a domínios Layer 3 customizáveis.
Um Layer 3 é um ambiente blockchain especializado, implantado acima do Layer 2 da ADI. Instituições, governos ou aplicações podem configurar seu próprio Layer 3 de acordo com jurisdição, setor, requisitos de privacidade ou políticas operacionais.
Por exemplo, diferentes domínios podem ser desenvolvidos para:
- pagamentos regulados;
- identidade digital;
- registros de propriedades ou empresas;
- valores mobiliários tokenizados;
- informações de saúde;
- gestão da cadeia de suprimentos;
- distribuição de benefícios governamentais;
- ou liquidação institucional.
Um Layer 3 financeiro pode exigir identidades verificadas e intermediários aprovados. Uma rede de saúde pode priorizar privacidade de dados e controles de acesso. Um registro governamental pode limitar a autoridade transacional a agências licenciadas.
ADI e a Stablecoin DDSC
Uma das aplicações mais relevantes da ADI Chain é o DDSC, um stablecoin lastreado em dirham dos EAU. O DDSC é projetado para manter paridade 1:1 com o dirham, é respaldado em reservas dessa moeda e permite resgates também na proporção 1:1, com liquidação institucional recorrente na ADI Chain. O stablecoin foi iniciado com a participação da International Holding Company e do First Abu Dhabi Bank, com a Sirius International Holding apoiando o deployment e a adoção institucional. Opera dentro do arcabouço regulatório de pagamentos digitais dos EAU.
O DDSC pode apoiar pagamentos domésticos e internacionais, transferências de tesouraria corporativa, liquidação comercial, pagamentos de varejo, acordos financeiros programáveis e liquidação de ativos tokenizados. É estratégico para a ADI, pois as transações na rede demandam gas; a expansão do uso do DDSC pode gerar demanda recorrente por ADI para processar essas transações.
O DDSC também representa um teste prático da tese mais ampla da ADI: que moedas digitais soberanas ou institucionais podem operar na infraestrutura blockchain sem perder supervisão regulatória.
Tokenização de Ativos do Mundo Real (RWA)
A ADI Chain também foi desenvolvida para tokenização de ativos do mundo real (RWA). RWA são representações blockchain de ativos financeiros ou físicos, como títulos públicos, fundos, crédito privado, imóveis, commodities ou ações. A tokenização institucional exige mais do que criar um token: requer gerenciamento da elegibilidade de investidores, checagem de identidade e sanções, registros de propriedade, restrições de transferência, ações societárias, liquidação, custódia e distribuição cross-border.
A ADI firmou parcerias com provedores de infraestrutura para trazer essas funções ao ecossistema. Um exemplo é o trabalho conjunto com a Zoniqx, focado na emissão, distribuição, identidade e gestão de ciclo de vida de RWAs com foco em compliance. A ADI provê a base blockchain e de liquidação, enquanto plataformas especializadas cuidam das ferramentas de emissão e conformidade. Esse modelo espelha o desenvolvimento da adoção institucional de blockchain: a camada base provê execução e liquidação, enquanto intermediários e aplicações reguladas assumem as responsabilidades legais específicas dos ativos.
DeFi Regulada
A ADI se descreve como infraestrutura para finanças descentralizadas reguladas (Regulated DeFi). Protocolos DeFi tradicionais geralmente permitem a interação de qualquer wallet compatível com contratos inteligentes. O DeFi regulado adiciona condições como identidades verificadas, jurisdições aprovadas, emissores licenciados e monitoramento de transações.
Possíveis aplicações incluem pools de empréstimo institucionais, produtos tokenizados de renda fixa, exchanges descentralizadas compatíveis, redes de pagamentos via stablecoin, financiamentos colateralizados e liquidação de valores mobiliários on-chain. A arquitetura Layer 3 permite implementar tais restrições de compliance sem forçar toda a Ethereum a seguir as mesmas limitações.
Abstração de Conta e Experiência do Usuário
Wallets blockchain podem ser difíceis para o usuário comum por exigirem seed phrases, gestão manual de gás e entendimento da assinatura de transações. A ADI suporta tecnologias de abstração de conta baseadas no ERC-4337, permitindo que wallets ajam como smart contracts programáveis, e não apenas contas com chave privada.
Aplicações podem utilizar essa infraestrutura para prover autenticação biométrica, limites de transação, gas patrocinado, recuperação de conta, múltiplos métodos de autorização e políticas de aprovação específicas para organizações. Desenvolvedores podem integrar bundlers e paymasters de terceiros ou implementar sua própria infraestrutura de smart accounts. A carteira oficial não-custodial ADI Wallet utiliza essa abordagem de smart-account.
Para Que Serve o Token ADI?
O token ADI constitui a base econômica da rede.
Taxas de Gás - ADI é o token nativo de gás da ADI Chain e de seus domínios Layer 3. Usuários precisam dele para transferir ativos, executar smart contracts e interagir com dApps. A funcionalidade personalizada de gas-token da ZKsync permite o uso de ADI ao invés de exigir ETH em cada transação.
Execução de Smart Contracts - Desenvolvedores e aplicações consomem ADI ao implantar ou executar contratos inteligentes, atrelando o uso da rede à demanda pelo token.
Liquidação no Ecossistema - ADI pode servir como meio de troca entre usuários, devs, empresas e serviços do ecossistema, funcionando também como ativo comum de liquidação para conectar diferentes domínios Layer 3 institucionais.
Atividade com Stablecoin e RWA - Transações com DDSC, ativos tokenizados ou aplicações reguladas exigem gás, tornando a utilidade do token parcialmente dependente do volume de atividade financeira real na ADI Chain.
Staking e Yield - Holders de ADI podem participar de um pool de staking lastreado em tesouraria e receber recompensas. Informações oficiais dizem que estas são financiadas sem emitir tokens adicionais. Isso não equivale a um sistema convencional de proof-of-stake; a ADI Chain é um ZK-rollup e o staking publicado é descrito como lastreado em tesouraria, não validação baseada em consenso de validadores.
Portanto, holders de ADI devem diferenciar entre as capacidades de governança planejadas e os direitos efetivamente operacionais atualmente.
Tokenomics da ADI (fonte)
Tese de Alta para ADI
A maioria dos Layers 2 compete pelo mesmo público cripto-nativo, liquidez e dApps. A ADI, porém, mira governos, bancos, empresas, emissores regulados e infraestrutura de mercados emergentes. Outro diferencial é a conexão direta com um caso prático de stablecoin. O DDSC oferece uma aplicação real que pode gerar liquidações recorrentes, e não apenas depender de especulação. O modelo Layer 3 permite que organizações criem domínios especializados mantendo interoperabilidade com um Layer 2 compartilhado e liquidação via Ethereum. Ainda, a compatibilidade EVM facilita o uso pelas instituições e devs, que não precisam migrar para um stack isolado.
Riscos e Limitações
Risco de Adoção Institucional - Vendas para governos e empresas são demoradas e nem sempre parcerias anunciadas levam a operações em larga escala.
Diluição do Token - Somente uma minoria do supply total de ADI está em circulação. Alocações para comunidade, tesouraria, time, investidores e parcerias seguirão desbloqueando por vários anos.
Valuation Total Elevada - Um Fully Diluted Valuation (FDV) alto sugere que o mercado já embute altas expectativas de adoção futura. O crescimento da rede terá que justificar esse valuation.
Centralização no Layer 2 - Como muitos rollups iniciais, a ADI pode depender de componentes centralizados como sequenciamento, upgrades, governança e infraestrutura operacional. Usuários devem monitorar como esses controles evoluem.
Risco de Smart Contracts e Bridges - Provas de conhecimento zero não eliminam todo o risco. Bugs em contratos, bridges, wallets, sistemas de governança ou lógica de implementação podem causar perdas ou interrupções.
Dependência Regulatória - O foco institucional traz vantagens, mas também faz a adoção depender de aprovações regulatórias, intermediários licenciados e requisitos locais.
Concorrência - ADI compete com outros Layer 2 Ethereum, blockchains enterprise, redes institucionais e outras cadeias voltadas a stablecoins e RWAs.
Tradeoffs de Compliance - Checagens de identidade, restrições de transferência e controle de administradores tornam as aplicações ADI indicadas para usuários regulados, mas reduzem resistência à censura e open access típicos do DeFi permissionless.
O Que é ADI em Uma Frase?
Conclusão
A ADI busca construir infraestrutura blockchain para mercados que as redes públicas cripto muitas vezes não atenderam: governos regulados, bancos, empresas e sistemas financeiros nacionais. Sua arquitetura une liquidação na Ethereum, provas de conhecimento zero, compatibilidade EVM, gas customizado e domínios Layer 3 especializados. Assim, organizações podem criar ambientes controlados sem perder integração com o ecossistema blockchain mais amplo.
O token ADI serve para gás e liquidação, enquanto o DDSC é uma demonstração inicial da tese de stablecoin institucional do projeto. Aplicações futuras em RWA, pagamentos, identidade, saúde e governo podem aumentar ainda mais sua utilidade.
No entanto, a ADI ainda é uma rede em estágio inicial. Sua valuation total alta, calendário longo de desbloqueio de tokens, risco inerente à execução institucional e dependência de infraestrutura controlada são fatores críticos a serem considerados. A grande questão é se a ADI conseguirá transformar seus relacionamentos institucionais e design focado em compliance em atividade transacional relevante. Se for bem-sucedida, pode se tornar uma camada de liquidação chave para finanças digitais reguladas no Oriente Médio, África e Ásia.
