Como uma das exchange de criptomoedas líderes explodiu na cara de todos na semana passada, vários termos surgiram em todos os lugares, um dos quais é “corrida ao banco”. Parece assustador, e é assustador.
Mas o que isso significa exatamente, e se você é um trader de criptomoedas, por que deveria se importar?
O que é uma corrida ao banco?
Uma corrida ao banco acontece quando um grande número de pessoas tenta retirar seu dinheiro de um banco ao mesmo tempo porque temem que o banco possa entrar em colapso. As corridas aos bancos podem ocorrer em resposta a rumores ou preocupações reais sobre a estabilidade financeira de um banco.
Uma corrida aos bancos é ruim para todos.
Para o banco: Se ele não tiver dinheiro suficiente em mãos, ou seja, reservas para devolver o dinheiro aos clientes, isso pode levar a ainda mais pânico e mais saques, o que pode fazer com que o banco sofra uma “crise de liquidez”.
Isso acontece quando um banco não tem dinheiro suficiente para cumprir suas obrigações de curto prazo, como saques de clientes.
Quando o banco não consegue encontrar alguém para resgatá-lo, fornecendo mais liquidez ou dinheiro para ele, ele eventualmente se torna insolvente e entra em colapso. Ser insolvente significa que não pode pagar seus clientes, porque seus passivos (o que deve) são maiores que seus ativos (o que possui).
Para os clientes: eles perdem todo o seu dinheiro, com chances extremamente pequenas de recuperá-lo.
Agora, substitua todas as menções de “banco” no parágrafo acima por “exchange de criptomoedas” e você entenderá o que desencadeou o colapso da exchange de criptomoedas FTX.
Após notícias de irregularidades financeiras no balanço da empresa irmã da FTX, Alameda Research, uma empresa de trading de criptomoedas, a exchange registrou US$ 6 bilhões em saques de clientes em 72 horas – o que esgotou suas reservas e forçou a plataforma a interromper os saques.
A diferença entre um banco e uma exchange é que um banco é regulamentado, os fundos dos clientes são protegidos pela Federal Deposit Insurance Corporation (FDIC). No caso de um banco falir, os depósitos dos clientes são segurados até um determinado valor.
As exchanges de criptomoedas não têm essa cobertura de seguro. É por isso que as execuções bancárias em exchanges de criptografia são especialmente catastróficas; se uma corrida aos bancos causar um colapso, os depósitos dos consumidores estão praticamente perdidos.
O que é reserva fracionária e como ela está relacionada às corridas bancárias?
Em 9 de novembro, enquanto o colapso do FTX / corrida aos bancos estava em andamento, o CEO da Binance, Changpeng Zhao (comumente conhecido como “CZ”) twittou: “Os bancos funcionam com reservas fracionárias. As exchanges de criptomoedas não deveriam.”
O que ele quis dizer com isso?
A reserva fracionária refere-se a quando um banco mantém apenas uma pequena parte (uma “fração”) de seus depósitos em suas “reservas” como dinheiro e empresta o restante.
Isso pode levar a problemas se os clientes tentarem sacar todo o dinheiro de uma vez, porque o banco não terá dinheiro suficiente para atender a todos os saques, já que a maior parte foi emprestada.
Muitas pessoas acreditam que o sistema bancário de reservas fracionárias leva a mais corridas aos bancos porque cria uma situação em que é mais provável que os bancos fiquem sem dinheiro.
No caso da FTX, ela havia emprestado uma grande parte dos depósitos de seus clientes para sua empresa irmã Alameda, para cobrir perdas de investimentos ruins e, portanto, não poderia sustentar a corrida ao banco.
Em essência, o que CZ queria dizer era que qualquer dinheiro que os clientes colocassem na bolsa deveria permanecer na bolsa.
A Phemex é uma das exchanges de criptomoedas em que os fundos de seus usuários são 100% lastreados em reservas, o que significa que funciona com uma reserva total, em vez de uma reserva fracionária.
Aqui está como ele foi capaz de conseguir isso.
Em outras palavras, mesmo que houvesse uma corrida ao banco, ele não entraria em colapso, pois todos os clientes poderiam sacar seus fundos dele.
O que você pode fazer para se proteger?
Existem algumas coisas que você pode fazer para se proteger de uma corrida ao banco em uma troca de criptografia:
1) Certifique-se de que sua troca de criptomoedas tenha os fundos do cliente em reserva total para resistir a uma corrida bancária. É por isso que muitas trocas de criptomoedas, incluindo a Phemex, estão trabalhando para fornecer comprovantes de reservas, a fim de provar isso.
2) Mantenha seus fundos em sua própria carteira. Manter seus fundos em sua carteira significa que você tem acesso total a eles. Dessa forma, mesmo que a bolsa caia, seja hackeada ou algo assim, seus fundos ainda estarão seguros e sob seu controle.
3) Mantenha-se atualizado. Dessa forma, você pode estar entre os primeiros a saber se há algum problema com uma bolsa e tomar medidas para proteger seus investimentos. Por exemplo, investidores perspicazes que retiraram seus fundos antecipadamente da FTX saíram ilesos, enquanto muitos outros não tomaram nenhuma atitude e agora não conseguem sacar seus fundos.
4) Diversifique seus investimentos. Isso basicamente significa não colocar todos os ovos na mesma cesta.
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