Os principais projetos DeFi na rede Bitcoin para acompanhar em 2026 começam com o Stacks, avaliado em US$ 573,6 milhões no fechamento do fim de outubro. Esta lista cobre seis projetos Bitcoin DeFi que fazem staking ou empréstimo de bitcoin, ou operam chains construídas ao seu redor. Bedrock e Babylon vêm em seguida por valor naquele fechamento, com Fractal Bitcoin, Merlin Chain e Core atrás deles.
Bitlight (LIGHT), um projeto de contratos inteligentes Bitcoin fora das duas categorias Bitcoin DeFi da CoinGecko, subiu 36,83% em um único dia no fim de outubro de 2026. Dos 17 tokens nessas categorias que fecharam o fim de outubro valendo US$ 10 milhões ou mais, apenas 5 subiram naquele dia e a variação mediana foi de -1,35%.
Principais projetos Bitcoin DeFi em resumo
Projeto | O que faz | No Phemex |
Stacks (STX) | Camada Bitcoin para contratos inteligentes e sBTC | STX/USDT à vista (margin e futuros removidos) |
Bedrock (BR) | Cofres BTC que cunham uniBTC | À vista e futuros removidos |
Babylon (BABY) | Faz staking de BTC nativo como segurança | À vista e futuros removidos |
Fractal Bitcoin (FB) | Chain com código Bitcoin e blocos de 30 segundos | Futuros removidos |
Merlin Chain (MERL) | Layer 2 Bitcoin lançada em janeiro de 2024 | À vista e futuros removidos |
Core (CORE) | Chain movida a Bitcoin para staking de BTC | À vista e futuros removidos |
O que é Bitcoin DeFi?
Bitcoin DeFi é empréstimo, staking e negociação construídos sobre o Bitcoin, ou sobre chains e tokens que levam o bitcoin para ambientes onde ele pode gerar retorno. Os projetos por trás disso frequentemente se chamam de projetos BTCFi.
A maior parte dessa atividade roda em projetos de layer 2 do Bitcoin e sidechains, ou em outras chains que mantêm um token lastreado em bitcoin. Dois modelos dividem o setor. Em um, seu BTC permanece no Bitcoin e garante outra coisa, que é como funciona o staking do Babylon. No outro, o BTC se transforma em um token em outra chain e gera retorno ali, como o uniBTC do Bedrock na Ethereum.
Uma moeda BTCFi é o token emitido por um desses projetos, como STX ou CORE, e ela negocia separadamente do BTC que o projeto gerencia. É por isso que um bom mês para o bitcoin ainda pode ser um mau mês para o token.
Como escolhemos os seis
Começamos com os 43 tokens nas categorias "BTCfi Protocol" e "Bitcoin Sidechains" da CoinGecko e os ordenamos pelo valor de mercado no fechamento do fim de outubro. Depois removemos projetos cujos próprios sites não colocam o Bitcoin em primeiro lugar, junto com um que se descreve como construído e respaldado por exchanges. Os sete primeiros restantes naquele fechamento vão até o Core, a US$ 27,37 milhões, e os cartões abaixo seguem essa ordem.
Threshold (T), cujo tBTC leva o Bitcoin para a Ethereum e outras chains, também passa nesse filtro e tem sua própria explicação.
Stacks (STX)
Stacks é a camada Bitcoin por trás do sBTC, e o STX fechou o fim de outubro a US$ 0,3055, queda de 2,26% no dia. A CoinGecko o avaliou em US$ 573,6 milhões naquele fechamento, e a CoinMarketCap em US$ 553,4 milhões.
No fim de outubro de 2026, a página STX do Stacks dizia que seu sistema Proof of Transfer "está em produção desde janeiro de 2021 e pagou BTC aos stakers a cada ciclo desde então (4.224 BTC distribuídos)". O custo é a diluição, porque "recompensas de bloco adicionam ~2% ao fornecimento de STX anualmente". STX/USDT ainda negocia no mercado à vista do Phemex, embora um aviso do início de outubro de 2026 tenha removido seus pares margin e o Phemex tenha removido o perpétuo STX em agosto de 2026.
Bedrock (BR)
Bedrock opera cofres BTC que cunham uniBTC, um token lastreado em bitcoin. BR fechou o fim de outubro a US$ 0,4626, queda de 7,79%. Só a Ethereum mantinha 2.980 uniBTC naquele fechamento, um piso porque conta apenas uma chain.
Este é o token BR, separado de uma atualização de layer 2 da Ethereum com o mesmo nome. Seu ponto fraco é o código dos contratos, que falhou em setembro de 2024 quando atacantes exploraram os cofres uniBTC. Seu perpétuo no Phemex foi removido sob um aviso de julho de 2025, e seu par à vista sob um de julho de 2026.
Babylon (BABY)
Babylon permite que detentores façam staking de BTC nativo no próprio Bitcoin como segurança para outras chains, e BABY fechou o fim de outubro a US$ 0,01338, alta de 1,96%. Seus dados de staking mostravam cerca de 40.920 BTC em stakes ativos em aproximadamente 10.460 delegações no fim de outubro de 2026, uma contagem ao vivo que muda conforme stakers entram e saem.
O fornecimento é o risco aqui. Apenas 4,92 bilhões dos seus 11,04 bilhões de BABY circulavam no fechamento do fim de outubro, então mais da metade estava fora de circulação. O Phemex removeu o perpétuo BABY sob um aviso de junho de 2026 e o par à vista sob um de julho de 2026.
Fractal Bitcoin (FB)
Fractal Bitcoin opera uma chain construída a partir do próprio código do Bitcoin, e FB fechou o fim de outubro a US$ 0,3803, queda de 0,71%. O Bitcoin mira um bloco a cada 10 minutos, enquanto a documentação do Fractal diz que ele "confirma um bloco a cada 30 segundos".
O gráfico mostra o risco. A máxima intradiária histórica do FB na CoinGecko foi de US$ 38,80 em setembro de 2024, e o fechamento do fim de outubro o deixou cerca de 99,0% abaixo daquele pico. O perpétuo FB do Phemex foi removido sob um aviso de agosto de 2025, e FB não tem par à vista com livro de ofertas no Phemex.
Merlin Chain (MERL)
Merlin Chain é uma layer 2 do Bitcoin, e MERL fechou o fim de outubro a US$ 0,02699, queda de 1,16%. A documentação da Merlin diz que "The Merlin Chain, launched in January 2024, is a new project that originated from Bitmap Technology".
Uma layer 2 como a Merlin roda sobre uma chain base, e nosso explicador sobre as camadas da blockchain mostra como elas se empilham. O fornecimento é o peso morto aqui, com 1,43 bilhão dos 2,1 bilhões de MERL circulando no fechamento do fim de outubro. O par à vista MERL no Phemex foi removido sob um aviso de junho de 2026 e seu perpétuo sob avisos de julho de 2026.
Core (CORE)
Core é uma chain movida a Bitcoin para staking de BTC, e CORE fechou o fim de outubro a US$ 0,01823, alta de 1,26%. É algo separado do Bitcoin Core, o software de node do próprio Bitcoin.
O site do Core atribui ao CORE um "fornecimento fixo de 2,1 bilhões de tokens", com recompensas de bloco pagas "ao longo de um período de 81 anos". O ponto fraco é o preço, já que a menor marca da CoinGecko para CORE até o fim de outubro foi de US$ 0,01637 em meados de outubro de 2026 e o fechamento ficou apenas 11,3% acima disso.
O perpétuo e o par à vista CORE no Phemex foram removidos, o perpétuo sob um aviso de janeiro de 2026 e o par à vista sob um de julho de 2026.
Os tokens Bitcoin DeFi se moveram juntos no fim de outubro?
A maioria caiu, enquanto Bitlight se descolou. LIGHT foi de US$ 0,2277 a US$ 0,3116 na CoinGecko em um dia no fim de outubro de 2026, um ganho de 36,83%, e os fechamentos diários da CoinMarketCap o colocam em 37,42%.
As duas categorias foram na direção oposta. Dos 17 tokens nas duas categorias Bitcoin DeFi da CoinGecko avaliados em US$ 10 milhões ou mais no fechamento do fim de outubro, 12 fecharam mais baixos naquele dia. A variação mediana foi uma queda de 1,35%, enquanto o perpétuo do próprio Bitcoin no Phemex recuou 0,36%. Entre os seis cartões acima, Babylon e Core subiram e os outros quatro caíram.
O salto de Bitlight no fim de outubro foi próprio, porque a maioria dos grandes tokens Bitcoin DeFi fechou mais baixa naquele dia. Ele não pertence a nenhuma das categorias, então não dá para ler seu pico como um sinal setorial para os seis acima.
Método: cada variação vai de um fechamento diário da CoinGecko ao seguinte, e a mediana é a nona das 17 variações em ordem. Os fechamentos diários da CoinMarketCap concordam em sinal para Bitlight e Stacks, e o par à vista STX/USDT do Phemex caiu 2,30% no mesmo dia.
O staking de Bitcoin é seguro?
O staking de Bitcoin é tão seguro quanto o código e a custódia por trás dele, e o rendimento que paga é baixo.
Bedrock mostra o risco de código. O relato da Rekt sobre a exploração diz que atacantes levaram cerca de US$ 2 milhões em 25 de setembro de 2024, depois que uma atualização de cofre permitiu que usuários cunhassem um uniBTC para cada ETH depositado. A Rekt também relata que a atualização pulou uma auditoria.
Babylon mostra o problema da remuneração. No fim de outubro de 2026, seus dados de staking colocavam o rendimento do BTC em staking em cerca de 0,04% ao ano, com a taxa máxima abaixo de 1%, e a recompensa vem em BABY. Seu BTC fica no Bitcoin sob suas próprias chaves, embora a documentação do Babylon diga que violações de segurança acionam o slashing de uma parte do stake.
Stacks paga no sentido inverso, em BTC para quem bloqueia STX, e o sBTC move o bitcoin para o Stacks para uso em seus apps. Em todos os casos, a questão da segurança se resume a quem pode mover as moedas e o que paga o rendimento.
Riscos dos tokens Bitcoin DeFi
Quatro riscos atravessam toda a lista, e cada um vem com um exemplo datado.
Explorações atingem os contratos que cunham tokens lastreados em bitcoin, e a falha de 2024 do Bedrock alcançou oito chains antes que a equipe pausasse seus cofres.
Desbloqueios e novo fornecimento importam porque grande parte de cada token ainda precisa circular. Menos de 30% dos 1 bilhão de tokens BR circulavam no fechamento do fim de outubro, e cerca de 599 milhões de CORE estavam fora de circulação.
Rendimentos pequenos pagos no token do próprio projeto encolhem quando esse token cai, e BABY fechou o fim de outubro cerca de 92% abaixo de sua máxima intradiária de abril de 2025 na CoinGecko.
Mercados removidos limitam onde você pode negociar. Cada um dos seis tem um perpétuo removido do Phemex, e só o Stacks mantém um par à vista com livro de ofertas lá. Futuros usam alavancagem, e uma posição alavancada é fechada automaticamente se as perdas atingirem sua margem.
Perguntas frequentes
É DeFi ou CeFi?
É DeFi quando o código guarda as moedas e CeFi quando uma empresa o faz. O staking do Babylon mantém o BTC na própria carteira do staker no Bitcoin, enquanto um token lastreado em bitcoin em outra chain depende do contrato ou custodiante que guarda o BTC por trás dele.
Como se obtém rendimento em Bitcoin?
As principais rotas são fazer staking de BTC por meio de um protocolo como o Babylon, que pagava cerca de 0,04% ao ano em BABY no fim de outubro de 2026, ou depositá-lo em um cofre que cunha um token como o uniBTC. Cada rota soma risco de contrato ao próprio risco de preço do bitcoin.
Quais são os destaques entre os projetos Bitcoin DeFi?
Stacks liderou os projetos com prioridade Bitcoin pelo valor de mercado da CoinGecko no fechamento do fim de outubro, a US$ 573,6 milhões, com Bedrock e Babylon em seguida. Valor mede tamanho, então leia o risco apontado de cada projeto antes de ranqueá-los.
Quais moedas Bitcoin DeFi negociam no Phemex?
STX/USDT é o único par à vista com livro de ofertas no Phemex entre esses seis, embora seus pares margin e o perpétuo STX tenham sido removidos. Os outros cinco têm perpétuos removidos do Phemex, e quatro deles também têm pares à vista removidos.
Conclusão
Um token Bitcoin DeFi é uma aposta no código e no fornecimento de um projeto, com o preço do bitcoin como uma entrada entre várias. Os números do fim de outubro deixam isso claro. O Bitcoin mal se moveu enquanto a maioria dos grandes tokens do grupo recuava, e o salto de Bitlight veio de fora dele.
Então trate o pico de um token como notícia daquele token até que seus pares o confirmem, e pondere qualquer rendimento contra o token em que ele é pago.
Aviso legal: Este artigo é apenas para fins informativos e não constitui aconselhamento financeiro. A negociação de criptomoedas envolve risco substancial. Sempre faça sua própria pesquisa antes de tomar decisões de investimento.
