Ondo vs Chainlink: Qual Token RWA é a Melhor Escolha?

A comparação entre Ondo e Chainlink favorece o token LINK da Chainlink para uma manutenção de um ano, já que o ONDO venceu apenas 120 de 647 dessas manutenções nos fechamentos da Phemex. O ONDO carrega votos na Ondo DAO, e o LINK paga por serviços de oráculo e gera recompensas quando em staking. Os projetos são parceiros, e nenhum dos tokens é, em si, um ativo do mundo real.

O retorno de destaque diz o contrário. Desde o primeiro fechamento do ONDO na Phemex em 23 de janeiro de 2024 até o fechamento do final de outubro, o ONDO subiu 63,98% e o LINK caiu 19,85%. Essa vantagem falha em cerca de quatro de cada cinco manutenções anuais, incluindo a mais recente, na qual o ONDO perdeu 39,66% e o LINK 31,76%.

Ondo vs Chainlink em Resumo

O Que É Ondo (ONDO)?

O ONDO é "o token de governança da Ondo DAO e Flux Finance", conforme afirma a documentação do token da Ondo.

Esses votos são limitados. Os fatores de risco da Ondo restringem os holders a controlar "um conjunto limitado de parâmetros" e administrar acesso baseado em funções, de modo que o token governa um protocolo e não confere participação no negócio associado.

Esse negócio é a Ondo Finance, "líder em ativos tokenizados do mundo real", segundo seu comunicado de 2025 com a Chainlink. Um comunicado de outubro de 2026 sobre seu produto de mercados privados situou sua infraestrutura em "$3,7B em TVL e mais de 1M de holders", cifra própria da Ondo a partir de uma única fonte.

Esses fatores de risco não conferem ao holder do token qualquer direito sobre esses ativos. Nosso guia sobre ONDO como projeto de ativos do mundo real aborda o contexto do projeto.

O Que É Chainlink (LINK)?

O LINK é o token da rede de oráculos Chainlink. O explicador de token da Chainlink afirma que ele é "usado para pagar serviços de oráculo, compensar provedores de serviços da rede e aprimorar a segurança criptoeconômica da rede". Um oráculo transporta dados de fora de uma blockchain para dentro dela, como o preço de que uma ação tokenizada precisa.

Nosso explicador sobre o que é Chainlink (LINK) e por que ele importa percorre os serviços da rede.

Como Ondo e Chainlink Diferem?

A parceria entre Ondo e Chainlink as configura como cliente e fornecedor. Um comunicado conjunto de 30 de outubro de 2025 nomeou a Chainlink "o padrão de dados para ações e ETFs tokenizados da Ondo". O produto de ações da Ondo tinha mais de 100 ativos e mais de US$ 300 milhões em TVL à época, sob o nome Ondo Global Markets.

Ambos os nomes constam em nossa lista de principais projetos cripto RWA para acompanhar em 2026, que classifica o LINK como infraestrutura compartilhada.

A governança também os separa. O contrato do LINK não possui funções de voto ou delegação, então seus holders não votam por meio do token. O ONDO possui um Governor. A página da DAO da Ondo define o limite de proposta em 100 milhões de ONDO. Esse Governor havia registrado 10 propostas até o fechamento do final de outubro, a mais recente em 12 de janeiro de 2024, 1.022 dias antes.

Oferta: Ondo vs Chainlink

O LINK tem oferta fixa. Seu contrato define o total como uma constante de 10^27 unidades base, ou 1 bilhão de tokens com 18 decimais. Não há função de mint no código, e um mint simulado reverteu.

Os 10 bilhões de ONDO vieram de um único mint em 28 de abril de 2022, sem eventos de burn até o fechamento do final de outubro. A multisig que os recebeu, um Safe que requer 4 de 7 signatários, ainda detinha as funções de minter e admin do contrato naquele fechamento. Um mint simulado enviado daquele Safe não reverteu, e a mesma chamada enviada de um endereço desconhecido reverteu como "not authorized".

A página do token afirma "Não há inflação programada ou planejada", e os fatores de risco dizem que o número pode ser aumentado "pelo voto dos holders da maioria dos tokens $ONDO". Naquele fechamento, a função em si estava com a multisig.

Aquele Safe detinha 51,79% dos 10 bilhões no fechamento do final de outubro. Esses tokens podem se mover, pois uma transferência simulada de 1 ONDO enviada dele retornou true. No ano até aquele fechamento, 825 milhões de ONDO saíram dele em seis transferências e a oferta fora dele cresceu 20,65%.

A página de oferta circulante da Chainlink declara um cronograma de liberação de "7% da oferta total por ano", e a cadeia concorda. Suas 33 carteiras listadas não circulantes liberaram 70 milhões de LINK no mesmo ano, deixando 233,2 milhões nelas e elevando a oferta fora delas em 10,05%.

A Reserve da Chainlink converte receita em LINK. Detinha cerca de 6,475 milhões de LINK no fechamento do final de outubro contra cerca de 651.100 um ano antes, ganho equivalente a 8,32% dos 70 milhões liberados.

O post da Reserve de agosto de 2025 afirma "Não esperamos retiradas da Reserve por vários anos", e o dashboard da Reserve registra cada entrada. A página do token, a página da DAO e o índice da documentação da Ondo não descrevem programa semelhante para o ONDO.

O Ondo Pode Ser Colocado em Staking?

O índice da documentação, a página do token e a página da DAO da Ondo não descrevem nenhuma forma de colocar ONDO em staking. Os fatores de risco acrescentam que "Nem os Termos e Condições nem os Tokens concederão aos holders quaisquer direitos sobre lucros ou receitas da Empresa".

O LINK pode ser colocado em staking, e esta é a linha divisória mais nítida entre os dois. O pool comunitário estava cheio no fechamento do final de outubro, 40,875 milhões de LINK contra um teto de 40,875 milhões, e o pool de operadores detinha cerca de 1,646 milhão de 4,125 milhões. Juntos, detinham 42,52 milhões de LINK, ou 4,252% de 1 bilhão.

A visão geral de 2023 do staking v0.2 da Chainlink apresenta o desenho, e suas cifras de lançamento não são taxas atuais.

Ondo vs Chainlink: Como Terminaram as Manutenções Anuais?

O ONDO venceu 120 das 647 manutenções anuais nos fechamentos diários da Phemex de janeiro de 2024 ao fechamento do final de outubro. Isso representa 18,5%, contra os 50% que probabilidades iguais dariam. Venceu 120 das 121 manutenções iniciadas em seus primeiros quatro meses na Phemex, e então o histórico se inverte.

O LINK venceu todas as 526 manutenções anuais iniciadas após 22 de maio de 2024, enquanto o ONDO venceu todas as 123 manutenções semestrais iniciadas em 2026.

A ruptura tem um dia de largura. Uma manutenção anual a partir de 22 de maio de 2024 terminou com ONDO +9,19% e LINK +2,22%, e uma manutenção anual a partir do dia seguinte terminou com ONDO -12,87% e LINK -6,44%.

O ano em que a manutenção começou importou mais do que sua duração. Manutenções iniciadas em 2025 favoreceram majoritariamente o LINK em todas as durações, e manutenções iniciadas em 2026 favoreceram majoritariamente o ONDO em todas as durações concluídas até o fechamento do final de outubro.

Nenhuma das moedas superou a barra óbvia. O ONDO superou o Bitcoin em 9,1% das manutenções anuais e o LINK em 11,3%. Um retorno positivo ocorreu em 29,8% das manutenções do ONDO, 26,7% das do LINK e 46,8% das do Bitcoin.

Doze dias de data inicial mostram quão solto é o número ponto a ponto. Começando em 4 de fevereiro de 2024, os retornos passam a ser +100,29% para o ONDO e -36,86% para o LINK, mas a contagem mal se move, para 108 de 635 (17,0%).

Método: uma manutenção vai de um fechamento diário ao fechamento de um número definido de dias depois nos perpétuos ONDOUSDT e LINKUSDT da Phemex, abrangendo todos os 1.012 fechamentos desde 23 de janeiro de 2024, sem lacunas e sem empates. O ONDO vence quando seu retorno é maior. As manutenções se sobrepõem, portanto isto representa cerca de 2,8 anos observados de muitas datas, nunca 647 testes independentes.

Verificação: os pares spot da Phemex desde 27 de fevereiro de 2024 dão ao ONDO 85 de 612 (13,9%) com a mesma data da última vitória, e o ano mais recente do CoinGecko mostra o mesmo vencedor a -39,59% contra -31,83%.

O Ondo é Melhor que a Chainlink?

O ONDO não supera o LINK no histórico anual, embora seja o de maior variação e tenha liderado em 2026. Os maiores fechamentos de ambos na Phemex até final de outubro ocorreram em 15 de dezembro de 2024, e eles fecharam outubro com o ONDO 79,64% abaixo de seu topo e o LINK 60,83% abaixo do seu. Do fechamento de 31 de dezembro de 2025 ao final de outubro, o ONDO subiu 15,78% enquanto o LINK caiu 6,10% e o Bitcoin caiu 11,76%.

A variação diária do ONDO foi a maior em 617 de 1.011 dias (61,0%). Registrou 67 movimentos de 10% ou mais contra 42 do LINK, e seu desvio padrão diário foi de 5,52% contra 4,42% do LINK.

Essa amplitude vem com menor volume de giro. Nas 30 barras diárias de outubro até o fechamento do final de outubro, o giro mediano ficou em torno de US$ 5,245 milhões no ONDOUSDT contra cerca de US$ 9,993 milhões no LINKUSDT. Trata-se de volume em dólares em uma única venue, nunca profundidade.

Qual é Melhor para uma Manutenção Anual?

O LINK é a melhor manutenção anual neste histórico. Tem a sequência ininterrupta de vitórias e a menor queda a partir da mesma data de topo, e suas regras de oferta são mais rígidas, com um teto no código e uma liberação declarada que corresponde à cadeia. O staking paga recompensas adicionais aos holders que conseguem vaga no pool, e a documentação do ONDO não oferece equivalente.

O ONDO é o candidato mais forte para o trader que busca oscilações maiores, por suas variações diárias maiores e sua liderança em 2026, com esse giro mais fino ao lado.

Possuir ambos não é diversificação nestes fechamentos. Eles terminaram o dia na mesma direção em 807 de 1.011 dias (79,8%), aproximadamente tão frequentemente quanto cada um se moveu junto com o Bitcoin, em 80,7% para o LINK e 77,2% para o ONDO.

Ambos os perpétuos são negociados na Phemex com alavancagem de até 50x, ONDOUSDT com funding a cada quatro horas e LINKUSDT a cada oito. Futuros usam alavancagem, e uma posição alavancada é encerrada automaticamente se as perdas atingirem sua margem.

Previsão de Preço Ondo vs Chainlink: Onde Está o Panorama?

Esta comparação não define alvo de preço para nenhuma das moedas. Nossa página de previsão de preço da Ondo Finance 2025 traz uma data de 2025 no título, portanto leia seus níveis como daquela data.

A página de previsão de preço Chainlink (LINK) 2025-2030 adota uma visão mais longa, e também foi escrita às vésperas de 2026.

Ambas as moedas fecharam o final de outubro abaixo de suas médias de 50 dias e acima de suas médias de 200 dias na Phemex. O ONDO estava 7,28% abaixo da primeira e 11,44% acima da segunda, e o LINK estava 9,36% abaixo e 14,45% acima.

Nos dois últimos fechamentos desse período, o ONDO caiu 9,77% e depois subiu 9,12% para 0,4152 USDT, e o LINK caiu 10,17% e depois subiu 7,86% para 11,456 USDT.

O que observar: a próxima transferência do Safe da Ondo, espaço no pool comunitário da Chainlink e os fluxos de entrada no dashboard da Reserve.

Riscos de Ondo vs Chainlink

O primeiro risco do ONDO é a multisig. Quatro de sete signatários controlavam uma participação acima da metade de tudo que foi mintado no fechamento do final de outubro, e o mesmo Safe poderia mintar mais. No ritmo do ano até outubro de 2026, essa participação sozinha levaria cerca de 6,3 anos a mais para sair.

O segundo risco da Ondo é sua liderança. A página da equipe da Ondo lista "Ian De Bode CEO e Presidente Interino", e nosso perfil sobre Ian De Bode, o CEO interino da Ondo aborda o caso judicial em Delaware.

O risco do LINK é a oferta ainda a vir. Aos 7% anuais declarados, os 233,2 milhões restantes nas carteiras listadas no fechamento do final de outubro durariam cerca de 3,3 anos a mais. A visão geral do staking de 2023 da Chainlink também espera que as recompensas baseadas em emissões "tendam eventualmente a zero" conforme fontes como taxas de usuário crescem, portanto não se pode tratar a recompensa como fixa.

Perguntas Frequentes

O Ondo é um token RWA?

O ONDO é um token de governança ao lado de um negócio de RWA. A Ondo Finance tokeniza ativos do mundo real, e os fatores de risco da Ondo conferem aos holders do token direitos apenas sobre configurações e funções do protocolo, de modo que o token é um voto e não um direito sobre qualquer ativo.

A Chainlink é RWA?

O LINK não é um ativo do mundo real, pois é o token de pagamento e segurança de uma rede de oráculos que fornece dados a ativos tokenizados. Esses ativos incluem as ações e ETFs tokenizados da Ondo sob a parceria de outubro de 2025.

A Chainlink pode ser colocada em staking?

Sim. O LINK mantinha dois pools de staking no fechamento do final de outubro, um pool comunitário cheio de 40,875 milhões e um pool de operadores com cerca de 1,646 milhão de 4,125 milhões. Participantes do staking em ambos os pools obtêm recompensas sobre o que colocaram.

Quantos tokens Ondo existem?

Dez bilhões de ONDO vieram de um único mint em 28 de abril de 2022, sem burns até o fechamento do final de outubro. Naquele fechamento, uma multisig detinha 51,79% deles e uma função de mint ativa, portanto 10 bilhões é a quantidade mintada e não um teto rígido.

Conclusão

Todo retorno aqui que favorece o ONDO depende de onde o relógio começa. Comece em seus primeiros quatro meses e ele vence o ano, comece em 2026 e ele vence o semestre, e comece em qualquer momento após maio de 2024 e o LINK levou todos os anos concluídos.

Assim, a data de início decide o retorno, e os direitos do token resolvem o empate. Um holder de LINK tem um pool de staking para aguardar quando há espaço, e um holder de ONDO aguarda com um voto.

Aviso: Este artigo é apenas para fins informativos e não constitui aconselhamento financeiro. A negociação de criptomoedas envolve riscos substanciais. Sempre faça sua própria pesquisa antes de tomar decisões de investimento.