암호화폐 커뮤니티는 변동성의 평균 회귀와 시장 진입 시점에 중점을 두며 옵션 전략에 대해 신중한 태도를 보이고 있습니다. 회원들은 내재 변동성(IV)과 실현 변동성(RV) 간의 관계에 대해 토론하고 있으며, 통계적 우위를 통해 안정적인 수익을 달성하는 방법에 대해 의견이 분분합니다. 일부는 올웨더 전략의 효과에 의문을 제기하고 있습니다. 주요 논의 사항으로는 델타 헤징(DDH)의 한계를 강조하며 변동성 거래 전략 최적화가 포함됩니다. 회원들은 IV와 RV가 모두 낮을 때 옵션을 매수하고, IV가 높고 RV가 감소할 것으로 예상될 때 매도할 것을 제안하며, 주관적 판단보다는 시기적절한 헤징을 통한 리스크 관리를 강조합니다. 또한 커뮤니티는 커버드 콜 전략 개선을 모색하며, 비트코인을 초과 증거금으로 활용해 알트코인 콜 옵션을 판매하고, 교차 통화 헤징을 통해 수익 곡선을 평탄화하고 극단적인 위험 노출을 피하는 방안을 제안하고 있습니다. 마팅게일, 위험 중립 측도, 블랙-숄즈 편미분 방정식 등 수학 이론의 옵션 거래 적용에 대해서도 논의 중이며, AI 학습 통합을 통해 더 깊은 이해를 도모하자는 제안도 나오고 있습니다.