투자의 다양한 종류: 자산 소유, 대여, 현금 보관

금융 투자의 분류/범주는 다양합니다. 일반적으로는 투자는 자산 소유, 대여, 현금 및 현금성 자산 보관으로 나눌 수 있습니다. 이 글에서는 유형별 투자를 하나씩 살펴보고 각각의 투자 옵션을 자세히 소개합니다.

투자에는 어떤 유형이 있나요?

투자는 크게 세 가지로 나뉩니다.

1. 소유: 특정 자산의 전체 또는 일부를 소유하는 투자 상품입니다. 대표적으로 주식이 있습니다. 기업의 주식을 매수하면 해당 기업의 지분 일부를 소유하게 되어 사업 리스크와 수입을 공유할 수 있습니다.
2. 대여: 자금을 기업, 정부, 금융 기관에 제공하고 대가로 고정 수입을 보장받는 형태입니다. 대가는 정기적으로 조금씩 받거나 투자 만기일에 일괄로 받을 수 있습니다. 대표적으로 회사채와 국채가 있습니다.

   대여와 소유의 차이점은 대여는 투자 대상의 리스크와 수입을 공유하지 않는다는 데 있습니다. 대신 투자 대상의 실적에 상관없이 고정 수입을 보장받습니다.

3. 현금 및 현금성 자산: 세 번째 투자 유형입니다. 현금과 유동성이 매우 뛰어난 금융 상품, 즉 현금성 자산을 다루는 투자입니다.

일부는 부동산을 제4의 투자 유형으로도 봅니다. 하지만 대부분의 전문가들은 부동산이 첫 번째 카테고리에 포함된다고 봅니다.  또한 파생상품 같은 합성자산이나 펀드도 이 3대 유형에 속합니다.

소유 유형에 속하는 투자 상품은?

소유 유형에 속하는 금융 자산:

1. 기업 주식
2. 부동산
3. 원자재
4. 암호화폐
5. 사모펀드
6. VC(벤처 캐피탈)
7. 골동품 및 수집품

주식

대표적인 소유 형태의 투자 상품은 바로 기업 주식입니다. 개인 투자자들은 포트폴리오의 상당 부분을 주식에 할당합니다. 주식을 매수하면 해당 기업의 지분 일부를 소유하게 되어 배당이라는 보상을 받을 수 있습니다. 배당은 기업의 실적에 따라 변동됩니다.

부동산

부동산도 대표적인 소유 형태의 투자 상품입니다. 주식과 비교했을 때 부동산은 장기 투자에 적합하며 일반적으로 최소 투자금이 높고 유동성이 주식보다 떨어집니다. 부동산은 장기 투자 리스크를 최소화할 수 있는 선택지로 널리 활용되고 있습니다.

원자재

원자재도 널리 활용되는 소유 투자입니다. 리스크와 보상 형태에 따라 크게 두 가지로 나뉩니다. 첫 번째는 금, 은, 백금 같은 귀금속입니다. 역사적으로 리스크가 낮은 투자 상품으로 간주되었습니다.

두 번째는 고위험 고수익으로 분류되는 원자재입니다.
귀급속은 낮은 리스크가 특징입니다. (출처: AMGNational.com)

암호화폐

암호자산은 역사가 짧으나 급속한 성장세를 보이는 투자 상품입니다. 주식과 달리 매수해도 암호화폐 플랫폼의 지분을 획득할 수 없습니다. 암호화폐 중에는 투표권을 부여하여 플랫폼 지분이나 수입의 일부를 공유하는 경우도 있습니다.

그러나 상당수의 암호화폐는 암호화폐 플랫폼 서비스를 사용하고 액세스하기 위한 유틸리티에 불과합니다.

암호화폐는 이름과 다르게 화폐가 아닌 자산으로 간주됩니다.

사모펀드

사모펀드는 비상장 기업에 투자하는 상품입니다. 일반적으로 수익 전망과 실적이 훌륭한 기업에 투자합니다

VC(벤처 캐피탈)

VC는 신생 기업과 스타트업에 투자합니다. 사모펀드는 실적이 오랜 기간 증명된 기성 기업에 투자하는 반면 VC는 설립한 지 얼마되지 않은 회사나 심지어는 설립 이전 단계에 투자합니다.

골동품 및 수집품

골동품은 오래되거나 희귀한 물품을 말합니다. 사람들은 향후 가치가 상승할 것을 기대하며 골동품을 모읍니다. 수집품은 골동품과 유사하나 물건이 오래되거나 희귀할 필요가 없습니다. 골동품 및 수집품은 가치 저장이나 향후 차익을 위한 투자 상품입니다.

대여 유형에 속하는 투자 상품은?

핵심 대여 유형:

1. 90일+ 만기의 재무부 단기 증권
2. 재무부 중기 증권
3. 재무부 장기 증권
4. 회사채
5. 90일+ 만기의 정기 예금

90일+ 만기의 재무부 단기 증권

재무부 단기 증권은 미국 정부가 개인과 기관으로부터 자금을 빌리기 위해 발행하는 단기형 미국채 증권입니다. 이자를 지급하지는 않지만 정부로부터 할인된 이자율에 구매하여 만기 시 전액 상환받을 수 있습니다. 수익률이 나쁘지 않죠.

재무부 단기 증권은 만기가 4, 8, 13, 26, 52주입니다. 26 및 52주 증권은 대여 유형에 속합니다. 이 글 후반부에는 현금성 자산도 다루기 때문에 단기 채권이 왜 대여 범주에 속하지 않는 것인지 살펴보겠습니다.

재무부 중기 증권

재무부 중기 증권은 미국의 중기 부채 증권입니다. 재무부 중기 증권과 달리 만기가 더 길다는 것이 특징입니다. 미국 재무부 중기 증권은 2 ~ 10년 사이 만기가 다양합니다. 재무부 단기 증권과 다르게 매일 변동하는 금리가 있습니다.

재무부 장기 증권

재무부 장기 증권은 3대 미국채 중 하나입니다. 10 ~ 30년 사이 장기 투자에 사용되며 중기 증권보다 수익률이 높습니다.

회사채

회사채는 자금을 유치하기 위해 기업이 발행합니다. 일반적으로 국채보다 수익률이 높으며, 이에 따라 리스크도 높습니다.

90일+ 만기 CD(정기 예금)

CD는 특정 기간, 금리, 만기로 구성된 은행 예금 계정입니다. 입금액은 은행에 빌려주는 대가로 일정 기간 또는 만기 시에 일괄로 고정 수입을 받는 자금으로 간주됩니다. 90일이 넘는 만기일의 예금은 대여 유형으로 간주됩니다.

현금 및 현금성 자산에 속하는 투자 상품은?

세 번째 유형에는 현금과 현금성 자산 같이 유동성이 매우 뛰어난 자산이 속합니다. 현금 자체는 당좌예금이나 현재 계좌 등 즉시 현금화할 수 있는 계정 자금으로 정의됩니다.

많은 투자 상품들이 현금성 자산으로 분류됩니다. 이러한 상품은 유동성이 높고 90일 내로 간편하게 현금으로 변환할 수 있습니다. 현금성 자산의 종류:

1. 만기일이 90일 미만인 단기 증권
2. 은행인수어음
3. 신종 기업 어음
4. 90일 이하 만기인 CD
5. MMF(머니마켓펀드)

암호화폐는 비교적 유동성이 높지만 정부나 정부 유사 조직이 뒷받침하지 않기 때문에 현금 또는 현금성 자산으로 분류되지 않습니다.

90일 미만 만기의 재무부 단기 증권

4주, 8주, 13주 만기 재무부 단기 증권은 만기가 짧아 유동성이 뛰어나기 때문에 대여가 아닌 현금성 자산으로 간주됩니다.

BA(은행인수어음)

BA는 특정 일에 결제를 보장하는 은행 문서입니다. 일반적으로 짧은 만기일 뒤 지급을 보장하여 높은 유동성을 만족합니다.

신종 기업 어음

신종 기업 어음은 단기 현금 흐름을 충족하거나 자금을 유치하기 위해 기업이 발행하는 채무증권입니다. 신종 기업 어음은 만기가 끽해야 몇 달이며 일반적으로 며칠, 몇 주에 지나지 않습니다.

만기가 90일 미만이어서 현금성 자산의 정의를 충족합니다.

90일 미만 만기의 정기 예금

은행 예금은 일반적으로 대여 형태로 간주되지만 만기가 90일 미만인 정기 예금은 현금성 자산으로 간주됩니다.

이보다 만기가 기나 언제든 현금화할 수 있는 은행 예금(CD)도 현금성 자산으로 간주됩니다. 단, 그러한 CD는 애매한 점이 있습니다.  만기일 전 장기 예금을 해지했는데 징벌 금리가 매겨지면 “간편한 현금화”라는 조건을 달성하지 못하게 되어 현금성 자산으로 볼 수 없습니다.

MMF(머니마켓펀드)

MMF는 단기 및 고유동성 투자에 특화된 뮤추얼 펀드의 일종입니다. MMF는 한 달에 최대 6번 출금할 수 있어 이러한 펀드는 현금성 자산의 조건인 높은 유동성을 만족합니다.

결론

금융 투자는 자산 보유, 대여, 현금 및 현금성 자산으로 나뉩니다. 3대 유형 중 보유 투자는 하이 리스크, 하이 리턴를 수반합니다. 두 번째로 높은 수준을 보이는 유형은 대여입니다.  현금과 현금성 자산은 리스크가 가장 낮으나 잠재 손실도 그만큼 낮습니다.

파생상품, 펀드 등 복잡한 합성 금융 상품을 평가할 때 자신의 투자가 어느 기본 자산에 해당되는지 유의하세요. 이러한 상품 중 상당수는 두세 가지 유형이 혼합된 형태입니다.