Une étude menée par VanEck a révélé que 54 % de la variance du prix du Bitcoin depuis 2014 peut être attribuée aux cycles de liquidité mondiale M2. La recherche, réalisée par le PDG Jan van Eck et le responsable de la recherche sur les actifs numériques Matthew Sigel, a utilisé une analyse de régression multivariable pour établir une forte corrélation (r² = 0,54) entre le prix du Bitcoin et l'offre des cinq principales devises fiduciaires. L'étude souligne le rôle du Bitcoin comme couverture contre les fluctuations monétaires et met en lumière l'influence croissante des marchés asiatiques dans la découverte du prix du Bitcoin.