Le marché des cryptomonnaies connaît un changement significatif dans la dynamique du trading de volatilité, les traders se concentrant de plus en plus sur les options Ethereum (ETH) alors que la volatilité du Bitcoin (BTC) est perçue comme ayant diminué structurellement. Ce changement est attribué à la couverture institutionnelle et à l'absence de catalyseurs avant la fin de l'année. Malgré une faible volatilité, les traders reconnaissent le potentiel d'une hausse significative des prix spot du BTC, pouvant atteindre plusieurs millions de dollars. En réponse à une baisse de 6 % de l'ETH autour de 4000, les traders vendent activement des options put, ciblant particulièrement les options avec un prix d'exercice à 3900 expirant durant le week-end et dans deux jours. Cette stratégie vise à tirer parti des ventes de primes à court terme tout en finançant des options haussières à long terme, en exploitant un biais neutre et une forte volatilité suite à des mouvements soudains du marché. Bien que cette baisse représente la plus grande liquidation longue depuis mars, les traders la considèrent comme un flush temporaire sans catalyseurs fondamentaux, se positionnant pour des profits issus de la compression de la volatilité et de la dépréciation temporelle.