La gestion d'actifs on-chain a connu une augmentation significative des actifs sous gestion (AUM), atteignant 35 milliards de dollars en 2025, soit une hausse de 118 %, selon un rapport de Keyrock et Maple Finance. Cette croissance est attribuée aux stratégies de rendement automatisées, aux stratégies discrétionnaires, aux produits structurés et au crédit on-chain. Des protocoles tels que Morpho, Pendle et Maple sont des contributeurs clés, représentant collectivement 31 % du total des AUM. Le rapport souligne que les investisseurs les plus importants, y compris les « dauphins » et les « baleines », sont responsables de 70 à 99 % du capital. Les stratégies de rendement automatisées dominent le secteur avec 18 milliards de dollars d'AUM, surpassant les investissements passifs traditionnels de 186 points de base après frais. Malgré cette croissance, le rapport met en garde contre des risques tels que les exploits de contrats intelligents et les rendements variables. Pour l'avenir, les AUM devraient atteindre 64 milliards de dollars, stimulés par l'adoption institutionnelle et une liquidité accrue.