CITIC Securities a identifié une augmentation de la volatilité du marché depuis octobre, l'attribuant à des changements dans la structure du capital incrémental et à l'influence des récits autour de l'intelligence artificielle (IA). Le rapport de recherche de la société note que les fonds à rendement absolu stable ont réduit l'efficacité des stratégies agressives traditionnelles, avec des taux de réussite de synchronisation restant faibles. Les facteurs clés affectant le marché incluent la stabilité de l'environnement commercial à l'étranger et les développements en matière d'IA, notamment en ce qui concerne les relations entre les États-Unis et la Chine ainsi que l'infrastructure de l'IA. Le rapport souligne que des secteurs tels que la technologie, les médias, les télécommunications (TMT), les métaux, les produits chimiques et les nouvelles énergies, qui représentent plus de 60 % des avoirs institutionnels, sont fortement influencés par les récits liés à l'IA. CITIC Securities conseille que, bien que les ajustements de portefeuille ne doivent pas éviter les récits autour de l'IA, ils doivent privilégier les actifs présentant des tendances à la hausse du retour sur capitaux propres (ROE).