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マーク価格とデュアルプライシングメカニズムとは何ですか?

日付: 2020-10-29 08:14:44

永久先物の価格と比較して、マーク価格は契約の「真の」価値をより正確に推定します。短期的な価格変動が少ないためです。Phemexは、不必要な清算を防ぎ、不正な操作を抑止するためにマーク価格を採用しています。

永久先物契約のマーク価格の計算方法

マーク価格 = 中央値*(価格1、価格2、契約価格)

価格1 = インデックス価格 * (1 + 最終資金調達率 * (次の資金調達までの時間 / 資金調達期間))

価格2 = インデックス価格 + 移動平均(15分基準)

移動平均(15分基準) = 移動平均 ((Bid1+Ask1)/2 - インデックス価格)

移動平均(15分基準)は、入札価格と売却価格の平均からインデックス価格を引いた値の過去15分間の平均を、1分ごとに算出することで求めます。

Phemexのマーク価格は、清算のトリガーや未実現損益(PnL)の算出に使用されます。

一方、最新取引価格は現行の市場価格として扱われ、必ずしもインデックス価格やマーク価格と一致するわけではありません。ポジションをクローズする際、実現損益(PnL)は最新取引価格に基づいて計算されるため、表示されていた未実現損益と異なる場合があります。このようなデュアルプライスの仕組みにより、ユーザーはマーク価格と最新取引価格の差を注意深く監視し、不意の損失を避ける必要があります。

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