Phemexで資金調達率アービトラージ取引ボットを使う方法

資金調達率アービトラージとは？

資金調達率アービトラージは、トレーダーが同じ取引ペアのスポット市場で反対方向のポジションを持つことで、コントラクト市場でのポジションをヘッジできるトレーディング戦略です。

この戦略では、異なる市場で同時にロングとショートのポジションを取り、資金調達手数料（ファンディングフィー）から利益を得ます。デルタニュートラルなアプローチであり、コントラクト市場で損失が出てもスポット市場での利益で相殺でき、その逆も可能です。さらに、資金調達手数料を得ることもできます。

この戦略がどのように機能し、なぜ暗号資産のコントラクト市場で重要なのかを理解する前に、まずパーペチュアル契約の基本を確認しましょう。

パーペチュアルコントラクトとは？

パーペチュアルコントラクトとは、満期日や事前に定められた決済日がない資産の売買契約です。伝統的な先物契約に似ていますが、パーペチュアルコントラクトには満期や決済日がありません。

パーペチュアルコントラクトは満期がないため、ロングとショートのポジションバランスを取る資金調達率メカニズムに依存しています。このメカニズムは、パーペチュアル価格が原資産価格に密接に連動するようにします。

資金調達率は、市場の状況に応じて誰が資金調達手数料を支払い、誰が受け取るかを決定します。

• 資金調達率がプラス（コントラクト価格がスポット価格より高い）場合、ロングがショートに資金調達手数料を支払う。

• 資金調達率がマイナス（コントラクト価格がスポット価格より低い）場合、ショートがロングに資金調達手数料を支払う。

資金調達率アービトラージは、同じ取引ペアのスポットとコントラクト市場で同額のポジションを持つことで、これらの支払いから利益を得ます。

資金調達率アービトラージボットの仕組み

資金調達率アービトラージボットは、2つの市場で自動的に反対方向のポジションを取ります。

• 累積資金調達率がプラス（ロングがショートに支払う）場合、ボットはパーペチュアルコントラクトをショートし、同時にスポット市場で同額の資産を購入します。

資金調達率は各インターバル（通常8時間または4時間ごと）で変動します。ボットを使えば、トレーダーは市場を常時監視することなく、これらの変動から利益を得ることができます。

例：

資金調達率が3日間で0.0900%のプラスの場合、ロングがショートに支払います。トレーダーはこのボットを使ってUSDT建てのBTCUSDTペアでアービトラージ戦略を運用します。

• トレーダーは1,100 USDTをボット戦略に投資し、コントラクトポジションに10倍のレバレッジを設定します。

• ボットはBTCUSDTパーペチュアルコントラクトを100 USDT分ショートし、同時にスポット市場で1,000 USDT相当のBTCを購入します。

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結果：**

• BTC価格が上昇した場合、ショートコントラクトは損失を出しますが、スポットポジションが利益となります。スポットの利益がコントラクトの損失を相殺します。

• BTC価格が下落した場合、ショートコントラクトは利益を出し、スポットポジションは損失となります。コントラクトの利益がスポットの損失を相殺します。

資金調達率が0.09%の場合、3日後にトレーダーは0.9 USDT（1,000 × 0.09%）の資金調達収入を得ます。これは**年率換算で10.95%**（資金調達率が一定の場合、年間で100.95 USDTの利益）に相当します。

資金調達率アービトラージの主なメリット

• パッシブ収入の可能性：最小限の管理で安定した資金調達手数料を獲得。

• リスクエクスポージャーの低減：スポットとコントラクト市場で相殺するロング・ショートポジションを持つことで、市場の変動に対するヘッジが可能。片方の市場の損失をもう一方の利益で補います。