Un Pre-Market Perpetual Future est un Future perpétuel disponible à la négociation avant que l’actif sous-jacent ne soit listé pour le spot trading sur le marché (c’est-à-dire, avant qu’il ne soit disponible à la fois sur les marchés spot DEX et CEX). En termes d’expérience de trading, les Futures en pré-marché fonctionnent de manière similaire aux Futures perpétuels standards, la seule différence clé résidant dans la méthode de calcul du taux de financement.
À propos des taux de financement
Le taux de financement se compose de deux éléments : taux d’intérêt et prime. Phemex applique un taux d’intérêt fixe de 0,03 % par jour.
Puisqu’aucun indice de prime n’est disponible pendant la phase de trading pré-marché, le taux de financement pour les Futures en pré-marché reste fixé à 0,005 % par période de règlement (le financement est réglé toutes les 4 heures).
Après la fin de la phase pré-marché et lorsqu’un indice de prime devient disponible, les taux de financement suivront les règles standard des Futures perpétuels, avec des taux pouvant aller jusqu’à +2,00 % / -2,00 %.
Principaux avantages
-
Bénéficiez d’une exposition précoce à de nouveaux Futures avant leur lancement officiel.
-
Profitez de la volatilité des tokens en tendance pour saisir des opportunités de profits.
-
Après la mise en ligne du Future sur Phemex Derivatives, toute position ouverte sur les Futures en pré-marché sera transférée sans interruption vers le Future perpétuel standard.
Quand se convertit-il en Future perpétuel standard ?
Dès que l’actif sous-jacent est listé sur le marché spot et que son prix se stabilise, le Pre-Market Perpetual Future sera converti en Future perpétuel standard.
Ce processus a un impact minimal sur les utilisateurs. Nous remplaçons simplement le prix de l’indice par un indice pondéré dérivé du prix du marché spot. Les utilisateurs ne remarquent généralement aucune interruption.
Cependant, en cas d’écart de prix significatif entre le marché spot et le marché des Futures au moment du basculement, des liquidations peuvent se produire. Bien qu’un mécanisme d’atténuation soit appliqué lors de la transition, la volatilité des prix causée par les conditions de marché ne peut pas être totalement maîtrisée. Nous recommandons donc d’utiliser un effet de levier plus faible lors de la négociation des Futures en pré-marché.
Risques de trading
1. Liquidité
Puisqu’il n’existe pas de marché spot pour ancrer le prix et que la tarification est entièrement déterminée par le marché des produits dérivés, la profondeur du carnet d’ordres peut être inférieure à celle des Futures standards. Les transactions peuvent être exécutées moins fréquemment. Nous recommandons de passer des ordres de petite taille afin d’éviter les mauvaises exécutions.
2. Volatilité du prix
En raison de l’absence d’un ancrage par le prix spot et d’une dépendance totale à la tarification des produits dérivés, la volatilité des prix peut être supérieure à celle des Futures standards. Par mesure de protection, les Pre-Market Perpetual Futures proposent généralement un effet de levier plus faible afin de réduire le risque de liquidation dans des conditions de marché volatiles.
