Guide de gestion des risques en mode multi-actifs

Comment consulter votre ratio de marge en mode Multi-Assets

En mode Multi-Assets, votre marge est partagée entre toutes les positions indexées sur l’USDT, il est donc crucial de surveiller attentivement votre ratio de marge. Dès que le ratio de marge atteint 100 %, toutes les positions à marge USDT seront liquidées.

Vous pouvez vérifier votre ratio de marge actuel directement sur la page de trading de contrats à terme.

Comment le ratio de marge est-il calculé ?

Ratio de marge = Marge de maintenance / Capitaux propres du compte Futures

• Marge de maintenance : Marge de maintenance totale sur tous les contrats à terme USDT en mode cross-margin.

• Capitaux propres du compte Futures = somme[(Solde des actifs collatéraux - Marge utilisée dans les contrats à terme inversés) × Prix de l’indice × Taux de conversion du collatéral] × 0,9 + Valeur des actifs USDT

  • Valeur de l’actif = Solde du portefeuille + PnL Latent (positions cross-margin) – Dette réelle – Intérêts impayés

  • Le coefficient 0,9 représente le ratio de marge réservé, mettant de côté 10 % des fonds pour se protéger contre les fortes volatilités du marché.

Taux de conversion du collatéral en mode Multi-Assets

En mode Multi-Assets, tous les tokens pris en charge comme collatéral peuvent être utilisés en marge. La valeur de chaque token est convertie en USDT selon son taux de conversion. Ces taux sont listés dans « Règles du mode Multi-Assets » sur la page de trading de contrats à terme.

En mode Single-Asset, ces tokens ne sont pas pris en compte comme marge (taux de conversion = 0), mais vous pouvez les transférer librement.

Remarque : Les taux de conversion peuvent évoluer en fonction des conditions de marché. Référez-vous toujours aux informations les plus récentes dans le système.

Exemple :
Si le prix de l’indice BTC est à 100 000 USDT et qu’un utilisateur transfère 1 BTC sur son compte futures :

• Valeur totale = 100 000 × 1 = 100 000 USDT

• Marge utilisable = 100 000 × 0,98 = 98 000 USDT

Conversion automatique en mode Multi-Assets

Pour limiter les risques de trading, les collatéraux non-USDT sur le compte futures sont soumis à une conversion automatique en USDT, rapide et à faible coût.

Formule :
Montant converti automatiquement = Quantité de tokens × Prix de l’indice × Taux de conversion

Cas d'utilisation de la conversion automatique

1. Contrôle du risque lié à une dette excessive
   Lorsque la dette dépasse certains seuils, le système convertit automatiquement le collatéral pour les rembourser. Les actifs avec les taux de conversion les plus élevés sont priorisés. Si plusieurs tokens ont le même taux, les actifs ayant la valeur la plus élevée sont utilisés en priorité. Seul le montant nécessaire au remboursement complet de la dette sera converti.

2. En cas de liquidation forcée
   Si des dettes subsistent après liquidation, le système convertit automatiquement le collatéral restant pour les rembourser.

Dette en mode Multi-Assets

1. Dette & intérêts

• Tous les PnL réalisés, frais de trading et frais de funding sont réglés en USDT. En cas d’insuffisance d’USDT, une dette sera générée.

• Montant de la dette = |min(0, Solde portefeuille USDT)|

2. Calcul des intérêts

• Les intérêts sont calculés selon un taux d’intérêt simple horaire.

• Formule : Intérêts = Montant emprunté × Taux d’intérêt horaire × Nb d'heures empruntées

• Les intérêts courent immédiatement après l’emprunt et sont arrondis à l’heure entière supérieure.

Processus de liquidation forcée en mode Multi-Assets

Alerte de liquidation
Vous recevrez une notification lorsque votre ratio de marge atteint 50 % et 67 %. Merci de recharger votre marge rapidement.

Étapes de la liquidation forcée
Lorsque le ratio de marge atteint ou dépasse 100 %, une liquidation forcée est déclenchée pour toutes les positions cross-margin USDT et collatéraux, suivant les étapes suivantes :

Étape 1 : Annulation automatique

• Annulation de tous les ordres ouverts sur les contrats à terme USDT.

Étape 2 : Prise en charge de la liquidation

• Le système prend en charge toutes les positions contrats à terme USDT et les clôture de force. Le solde USDT est mis à jour.

Étape 3 : Conversion automatique pour remboursement de la dette

• Si une dette subsiste après l’étape 2, le système convertira automatiquement les actifs collatéraux éligibles en USDT pour les rembourser.
  
  

Remboursement en mode Multi-Assets

Lorsque vous tradez en mode Multi-Assets, en l’absence de solde disponible en USDT, une dette peut être générée par le système.

Situations dans lesquelles une dette peut survenir :

1. Frais d’ouverture pour initier une position

2. Frais de clôture pour fermer une position

3. Frais de funding

4. Pertes réalisées lors de la clôture d’une position

Remboursement manuel

Les utilisateurs peuvent rembourser manuellement toute dette en allant dans Actifs → Compte futures, où ils peuvent vérifier l’existence éventuelle d’une dette pour chaque paire de trading concernée et procéder au remboursement.

Remboursement automatique

Phemex propose également un mécanisme de remboursement automatique. Lorsque vous clôturez une position avec des profits réalisés, si une dette existe dans la devise correspondante, le système utilisera automatiquement les profits pour la rembourser.
De plus, dès que des frais de funding sont reçus, le système déclenchera aussi un remboursement automatique.