Resumen
El lavado de transacciones es una forma de transacciones diarias con enormes ramificaciones para el comerciante o los comerciantes involucrados.
El comercio de lavado generalmente se lleva a cabo para influir en las decisiones de compra/venta, en beneficio del comerciante o la entidad que realiza el comercio.
Wash Trading está activamente prohibido bajo la Ley de Bolsa de Productos Básicos (CEA) y la Ley de Bolsa de Valores (SEA)
Para poder comenzar a entender que es el trading es fundamental comprender que son las criptomonedas, para qué sirven las criptomonedas y los diferentes precios y cotizaciones de las criptomonedas.
Existen todo tipo de esquemas en el comercio que bordean el borde mismo de la actividad legal, y algunos se lanzan directamente al borde. Ya sea que dichas acciones se cometan debido a un mal consejo, a la codicia o simplemente como resultado de decisiones precipitadas y precipitadas, pueden empañar la reputación de una persona o empresa de manera irreparable. El comercio de lavado es solo una de esas actividades, una forma de comercio diario con enormes ramificaciones para el comerciante o los comerciantes involucrados. Sin embargo, comprender qué constituye exactamente una operación de lavado (y qué los hace tan mal recibidos en la industria financiera) es posiblemente la mejor defensa contra cometer tal fraude.
En este artículo, examinaremos las implicaciones legales en el trading, las ventas de lavado y su efecto en las industrias de comercio diario y criptomonedas. Además, se proporciona una breve historia para aclarar aún más cómo esta práctica se instituyó tan bien en el mundo de las finanzas.
¿Qué es el comercio de lavado en el trading? Explicación del comercio de lavado
El comercio de lavado es donde una transacción de valores, o transacciones múltiples, se hacen para parecer compras/ventas auténticas, pero cuando se someten a un mayor escrutinio, resultan ser ficticias. Esto suele ocurrir cuando un inversor compra y vende el mismo valor o inversión en el mismo momento exacto. El resultado de esto es que un comerciante da la apariencia de tratar de hacer pasar una operación como si se hubiera realizado sin haberla realizado realmente; reclamando un cambio en su cartera cuando, de hecho, no lo ha habido. El comercio de lavado también se denomina a veces comercio de ida y vuelta en la terminología de la industria financiera, lo que a veces genera más confusión para los legos.
En algunos casos, se trata de un intento directo e intencionado de manipulación del mercado. En otros, el comercio de lavado puede ser el resultado de un error más honesto y la simple ignorancia por parte del comerciante que intenta la transacción. Las transacciones de lavado generalmente se refieren a la práctica de informar incorrectamente la actividad comercial de acciones o valores, pero también pueden ocurrir en la industria de las criptomonedas (más sobre esto más adelante). Independientemente del área financiera que elija para operar, centralizada (CeFi) o descentralizada (DeFi), es esencial comprender las implicaciones potenciales de participar en una operación de lavado.
Es fundamental comprender los conceptos precedentes para entender qué es el trading, como funciona el trading y para qué sirve el trading.
En el caso del comercio de lavado deliberado, dicha acción generalmente se lleva a cabo para influir en las decisiones de compra/venta, en beneficio del comerciante o la entidad que realiza el comercio. Ya sea para dar la apariencia de un aumento de precio/actividad, o para influir falsamente en los indicadores de línea de tendencia utilizados para analizar el mercado, la mayoría de las operaciones de lavado están muy mal vistas. Pero, seguramente te preguntarás, ¿es ilegal?
¿Es ilegal el comercio de lavado en el trading? Explicación de la seguridad comercial de lavado
En pocas palabras, sí.
Wash Trading está activamente prohibido bajo la Ley de Bolsa de Productos Básicos (CEA) y la Ley de Bolsa de Valores (SEA) de 1934. Sin embargo, esto a veces puede ser un poco difícil de hacer cumplir, ya que un organismo sancionador debe poder probar la intención. De hecho, para afirmar legalmente que se ha realizado una operación de lavado, se deben establecer dos formas de precedente:
Intención: para establecer legalmente que se ha realizado una negociación de lavado de cualquier forma o modo, se debe demostrar que las partes involucradas (por lo general, un corredor y un inversionista) han realizado la transacción deliberadamente. En este caso, los adjudicadores en cuestión pueden afirmar razonablemente que se cometió intencionalmente una infracción de comercio de lavado para beneficiar a una o todas las partes involucradas. De comprobarse que esto es cierto, los reguladores tomarán las medidas necesarias para amonestar a las partes (o parte) infractoras.
Resultado: como era de esperar, la transacción bajo escrutinio debe haber resultado en una operación de lavado. Según esta definición, se debe demostrar que los inversores o entidades que compraron y vendieron el activo/valor lo hicieron exactamente al mismo tiempo (o en un lapso relativamente corto). También deben demostrar estar asociados con las cuentas que realizaron la transacción, o al menos tener algún tipo de titularidad real del activo/valor en cuestión.
La titularidad real se refiere a cualquier cuenta dispar que sea propiedad de la misma persona o entidad en el momento de realizar una operación. Esta es la razón por la cual las transacciones realizadas entre dos cuentas con el mismo benefactor a menudo llaman la atención de los reguladores, ya que generalmente significa que puede estar ocurriendo algún tipo de actividad ilegal.
¿Qué es una venta de lavado en el comercio diario? Operaciones diarias y ventas de lavado explicadas
Para comprender mejor qué es una venta ficticia, quizás el mejor método sea observar más de cerca la definición clara. Las ventas de lavado son transacciones o intercambios realizados, en los que un inversor vende un valor perdedor (es decir, un activo en el que es probable que pierda dinero), para reclamar una pérdida de capital. Una pérdida de capital, como suena, es cuando un activo/valor disminuye en valor; sin embargo, esa disminución de valor no se realiza realmente hasta que se finalizan las transacciones. Esto significa que un comerciante que intente violar las leyes de venta ficticia puede:
Vuelva a comprar sustancialmente los mismos activos/valores.
Adquirir sustancialmente los mismos activos/valores en una operación totalmente sujeta a impuestos.
Adquirir una opción para comprar sustancialmente los mismos valores.
Si el comerciante hace esto dentro de los primeros 30 días de haber realizado una venta, esto se define como una venta de lavado ilegal. Esto a veces será culpa de pura ignorancia, o un simple paso en falso por parte del inversor que realiza la operación. Sin embargo, por lo general es un intento de realizar una deducción fiscal, sin eliminar la exposición al mercado del activo/valor que se negocia. En la siguiente sección, repasaremos la regla de la venta de lavado para comprender mejor qué constituye una venta de lavado en el comercio diario.
¿Qué es la regla de venta de lavado en el comercio diario de trading?
La regla de venta ficticia es una regulación emitida por el Servicio de Impuestos Internos (IRS) que impide que el contribuyente promedio tome una deducción por un valor vendido durante una venta ficticia. Esta regla cubre todos los escenarios antes mencionados; ya sea que se vuelva a comprar el valor, se vuelva a comprar una opción o simplemente se vuelva a adquirir el valor/activo a través de transacciones sujetas a impuestos, el resultado es el mismo. Además, una venta se considerará un “lavado” si una persona vende un valor y luego el cónyuge de la persona (o la compañía del cónyuge/persona) compra su equivalente sustancial dentro de ese mismo período de 30 días.
¿Son ilegales las ventas de lavado? Explicación de la seguridad de las ventas de lavado
Ahora que hemos examinado qué es una venta ficticia y la regla de la venta ficticia en el comercio diario, la pregunta se dirige a la legalidad. Si bien las ventas de lavado no son precisamente ilegales, cancelarlas como una pérdida de capital para obtener una exención de impuestos es, y es procesable por ley. Este precedente se ha establecido para desincentivar a las empresas o individuos de vender activos/valores a pérdida simplemente con el propósito de deducir impuestos. Esto significa que, mientras uno no compre un activo sustancialmente similar al que ha vendido con pérdida (dentro de los 30 días), o mejor aún, no cancele esta transacción como una pérdida deducible de impuestos, uno no puede ser procesado por una venta ilegal de lavado.
Sin embargo, pueden surgir algunos problemas a partir de la definición legal. Esto se debe a que el IRS no se ha esforzado por definir lo que quiere decir con “sustancialmente similar” en términos legales. Como resultado, los comerciantes que intentan evitar violar las reglas de venta ficticia deben revisar varias pautas proporcionadas por terceros. Una de las más útiles es la prueba de hechos y circunstancias, que se proporciona aquí. En esta prueba se establece claramente que cualquier inversor debe considerar todos los hechos y circunstancias disponibles para él en cualquier caso específico. Según las pautas del IRS, los activos/valores de una corporación no son “sustancialmente similares” a los de otra, ni lo son los bonos, las acciones preferentes ni nada por el estilo.
¿Existe tal cosa como el comercio de lavado criptográfico en el trading?
Las casas de bolsa sin escrúpulos se involucran en el lavado de criptomonedas con una frecuencia alarmante. La industria de la moneda digital está, tal como están las cosas, lamentablemente insuficientemente regulada, lo que ha permitido que los aspectos menos aceptables del comercio florezcan en su seno. De hecho, según algunas estadísticas en circulación, el problema del comercio de lavado con pares criptográficos es tan frecuente, si no más, que nunca en la industria financiera certificada. Esto se debe a que las leyes fiscales que rigen las criptomonedas siguen las mismas pautas que las leyes de impuestos a la propiedad en la mayoría de los países, no de acciones y valores.
Sin embargo, el comercio de lavado de criptomonedas puede tomar muchas formas diferentes, y no solo está relegado al comercio de pares de criptomonedas. Examinemos la práctica del comercio de lavado de NFT, para tener una mejor idea de qué tan frecuente se ha vuelto esta práctica en la moneda digital y la escala de su proliferación:
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¿Qué es el comercio de lavado NFT?
Según múltiples fuentes, muchos creen que los $44 mil millones estimados generados en ventas de tokens no fungibles (NFT) el año pasado pueden haber sido, al menos parcialmente, afectados por intercambios de lavado. Si bien es extremadamente difícil decir esto con un alto grado de certeza, algunos ejemplos en realidad se esconden a simple vista, según un informe de Chainanalysis publicado a principios de este año. La compañía monitorea la actividad basada en blockchain y ha notado que han surgido algunas discrepancias preocupantes en los últimos meses.
En este informe, Chainanalysis encontró casos en los que se habían vendido NFT individuales a billeteras (propiedad de la misma persona que vende el NFT en cuestión) más de 25 veces consecutivas. Los analistas de la compañía afirman que estos son ejemplos clásicos de operaciones de lavado, y que en los solo 110 casos rentables estudiados, las ganancias totalizaron casi $9 millones.
¿Cuál es la historia del comercio de lavado en el trading? Explicación de los antecedentes comerciales de lavado
Antes de ser prohibido en 1936, el comercio de lavado era una actividad común entre los comerciantes. Utilizadas para señalar falsamente el interés de otros inversores rivales, las operaciones de lavado eran (y, de alguna manera, todavía lo son) un método popular utilizado por los manipuladores del mercado que intentan aumentar el valor de una acción. Después del período de comercio extremadamente combativo y rentable que siguió a la Gran Depresión, la Comisión de Comercio de Futuros de Productos Básicos (CFTC) se vio obligada a regular y restringir dicha actividad. Estas regulaciones incluso prohibían a los corredores beneficiarse de operaciones de lavado, incluso si desconocían las intenciones de los comerciantes que los empleaban, presumiblemente porque se pensó que los corredores deberían saberlo mejor.
En los tiempos modernos, el comercio de lavado ha regresado a los titulares de muchas publicaciones financieras diferentes, ya que el fenómeno del comercio de alta frecuencia se ha vuelto cada vez más popular en toda la industria financiera. El comercio de alta frecuencia, en esencia, se refiere a la práctica de usar computadoras de súper alta velocidad para realizar transacciones, realizando más de varios miles de transacciones por segundo desde un solo dispositivo. A partir de 2012, Bart Chilton (que en ese momento era el Comisionado de la Comisión de Comercio de Futuros de Productos Básicos) se vio obligado a actuar. En consecuencia, anunció su intención de investigar a fondo dicha actividad para descubrir las permutaciones de posibles fraudes entre los comerciantes de alta frecuencia.
Debido a la falta de regulación que rodea a la industria de las criptomonedas, el comercio de cripto lavado se ha infiltrado en sus filas y se ha descubierto que desempeña un papel importante en muchos intercambios. De hecho, según una investigación publicada por el Blockchain Transparency Institute, se descubrió que más del 80 % de los 25 principales pares comerciales de Bitcoin se negociaban lavados en 2018.
Conclusión
En resumen, el comercio de lavado es una actividad cargada de peligro regulatorio y una acción criminal límite si es deliberada. Esta es la razón por la que es extremadamente importante comprender qué constituye el comercio de lavado, cómo funcionan combinados el comercio diario y las ventas de lavado, y cómo evitar involucrarse en dicha actividad usted mismo. Es de suma importancia que un comerciante no se vea atrapado en la búsqueda de operaciones de lavado, para que su reputación profesional no se dañe irreparablemente. De hecho, incluso el comercio de lavado criptográfico puede dañar la reputación de un comerciante, aunque técnicamente no es ilegal de la misma manera.
Como es el caso con casi cualquier actividad intelectual, la mejor y única opción es armarse con conocimiento, ya que el tiempo dedicado al aprendizaje es casi invariablemente valioso a largo plazo. Las operaciones de lavado, las ventas de lavado y los comerciantes que participan en ellas reducen la confianza general en la industria financiera y dañan los medios de subsistencia de todos los involucrados.
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