Hay diferentes taxonomías/categorizaciones de inversiones financieras. Entre las más utilizadas, las inversiones se dividen en tres tipos generales – propiedad, préstamos y efectivo/equivalentes al efectivo. En este artículo, revisaremos cada uno de estos tipos y detallaremos las opciones de inversión reales dentro de cada uno de ellos.
¿Qué tipos de inversiones hay?
Los tres tipos de inversiones financieras son:
- Propiedad: En este tipo están los productos financieros que te hacen dueño o copropietario de algún activo. El más habitual de estos productos son las acciones de empresas. Comprando acciones de empresas, te conviertes en copropietario de la empresa y participas en los riesgos y beneficios relacionados con ella.
- Préstamo: Según este tipo de inversión, prestas tus fondos a una empresa, gobierno o institución financiera a cambio de unos ingresos fijos garantizados, que se pagan a intervalos regulares o al vencimiento de la inversión. Las obligaciones corporativas y gubernamentales constituyen los ejemplos más conocidos de este tipo de inversión.
El principal factor diferencial entre este tipo y la propiedad es que no comparte los riesgos y beneficios del activo o la institución en la que invierte. En cambio, puedes optar por una rentabilidad fija garantizada que se te pagará independientemente del rendimiento del activo
3.Efectivo y equivalentes de efectivo: Este es el tercer tipo de inversión. Incluyen el efectivo y una serie de productos financieros de gran liquidez definidos como equivalentes de efectivo.
En algunos casos, el sector inmobiliario se clasifica como el cuarto tipo de inversión. No obstante, la mayor parte de los profesionales de las finanzas lo atribuyen al tipo de propiedad. Además, algunos productos financieros compuestos, tales como los derivados o varios fondos, podrían basarse en una combinación de dos o tres de estos tipos, o simplemente en uno de estos tipos subyacentes.
¿Qué productos pertenecen al tipo de propiedad?
Las clases de activos financieros que pertenecen al tipo de propiedad incluyen:
- Acciones de la empresa
- Bienes inmuebles
- Materias primas
- Criptomonedas
- Capital privado
- Capital riesgo (VC)
- Antigüedades y artículos de colección
Acciones
Las acciones corporativas constituyen probablemente la clase de activos más común, tanto en el tipo de propiedad como en general. Muchos inversores particulares tienen una gran parte de su cartera bloqueada en acciones. Al comprar una acción, te conviertes en copropietario de una empresa y tienes derecho a recompensas en forma de dividendos, que dependen de los resultados de la empresa
Bienes raíces
Las inversiones en bienes raíces son otra inversión de propiedad muy común. Comparadas con las acciones de las empresas, las inversiones en BR están orientadas a largo plazo, suelen requerir más capital mínimo y no son tan líquidas como las acciones. Las BR han sido una opción de larga duración para muchos inversores que intentan minimizar los riesgos de la inversión a largo plazo..
Materias primas
Las materias primas son muy populares como activos de propiedad. Se pueden clasificar en dos grupos muy distintos en función de su perfil de riesgo y recompensa. Un tipo de materias primas, los metales preciosos como el oro, la plata y el platino, se han considerado durante mucho tiempo como inversiones de bajo riesgo.
Las materias primas diferentes de los metales preciosos, por el contrario, se consideran normalmente una clase de activos de alto riesgo y alta recompensa.
Los metales preciosos se caracterizan por su bajo perfil de riesgo. (Fuente AMGNational.com)
Criptomonedas
Las criptomonedas constituyen un producto de inversión nuevo y de rápido crecimiento. A diferencia de las acciones, las criptomonedas no dan necesariamente derecho a una participación en la plataforma de criptomonedas que ha emitido el activo. Sin obstante, algunas criptomonedas le hacen copropietario de la plataforma al otorgarle derecho a voto o una participación garantizada en las ganancias.
Sin embargo, muchas otras criptomonedas se usan simplemente como una utilidad que permite acceder y aprovechar los servicios de la plataforma de criptomonedas.
Pese a su nombre, las criptomonedas se reconocen normalmente como activos y no como monedas/efectivo.
Capital privado
El capital privado hace referencia a la inversión en empresas establecidas que no cotizan en bolsa. Normalmente, son empresas con buenos resultados y buenas perspectivas de rentabilidad.
Capital de riesgo (VC)
El capital de riesgo consiste en invertir en nuevas empresas y startups. Mientras las inversiones de capital privado se dirigen a empresas consolidadas con una trayectoria de resultados y buenos rendimientos, el capital riesgo se dirige a empresas que aún se encuentran en el período inicial de su existencia, o incluso en la fase de prelanzamiento.
Antigüedades y objetos de colección
Las antigüedades son objetos antiguos y/o raros coleccionados por personas que aprecian este tipo de artefactos. Los objetos de colección son parecidos también a las antigüedades, pero no es necesario que sean antiguos o raros. Muchas antigüedades y objetos de colección se adquieren como inversión para almacenar valor o revenderlos posteriormente con el fin de obtener una rentabilidad.
¿Qué productos pertenecen al tipo de préstamo?
Los principales productos de tipo de préstamo son:
- Letras de tesoro con plazos de vencimiento superiores a 90 días
- Letras de tesoro
- Bonos de tesoro
- Bonos corporativos
- Certificados de depósito con periodos de vencimiento superiores a 90 días
Letras de tesoro con un plazo de vencimiento superior a 90 días
Las letras del tesoro son valores públicos estadounidenses a corto plazo utilizados por el gobierno para conseguir deuda de particulares e instituciones. Si bien las letras no tienen tipos de interés, son compradas por el gobierno a un tipo de descuento y posteriormente se amortizan por su valor total al vencimiento, con lo que se obtiene un cierto rendimiento.
Las letras del tesoro están disponibles con periodos de vencimiento de 4, 8, 13, 26 y 52 semanas. Las letras de 26 y 52 semanas se clasifican en el tipo de inversión de préstamo. Dado que a continuación tratamos el tipo de inversión de equivalentes de efectivo, comprobaremos que las letras a más corto plazo se incluyen en ese tipo, en lugar de en el de préstamo.
Notas de tesoro
Las notas de tesoro son títulos de deuda pública estadounidense a medio plazo. Se distinguen de las letras del tesoro por su mayor plazo de vencimiento. Los bonos del tesoro tienen vencimientos entre 2 y 10 años. En contraste con las letras del tesoro, tienen tipos de interés que varían diariamente..
Bonos de Tesoro
Los bonos de tesoro constituyen el tercer tipo común de títulos de deuda pública estadounidense. Se usan para inversiones a largo plazo, de 10 a 30 años, y pagan rendimientos más altos que las notas del tesoro.
Bonos corporativos
Los bonos corporativos los emiten las empresas para obtener deuda. Normalmente pagan rendimientos más altos que los bonos del Estado pero, naturalmente, vienen con niveles de riesgo más altos.
Certificados de depósito (CD) con periodos de vencimiento superiores a 90 días
Los CD constituyen cuentas de depósito bancarias con plazos, tipos de interés y períodos de vencimiento específicos. Se consideran fondos prestados al banco a cambio de una renta fija pagadera a intervalos regulares o al vencimiento. Los depósitos con vencimientos de más de 90 días se consideran el tipo de inversión de préstamo.
¿Qué productos pertenecen al tipo de efectivo y equivalentes de efectivo?
Los activos de gran liquidez, como el efectivo y los equivalentes de efectivo, forman parte del tercer tipo de inversión. El efectivo en sí se define como el papel de curso legal, la moneda extranjera que se posea y los fondos mantenidos en cuentas inmediatamente cobrables, como las cuentas corrientes.
Una serie de productos de inversión están clasificados como equivalentes de efectivo. Por lo general, estos productos tienen una gran liquidez y pueden convertirse en efectivo en un plazo de 90 días o menos. Los productos equivalentes al efectivo incluyen:
- Letras de tesoro con vencimiento inferior a 90 días
- Aceptación bancaria
- Papel comercial
- Certificados de depósito con vencimiento inferior a 90 días
- Fondos del mercado monetario
Aunque se trata de una inversión relativamente líquida, las criptomonedas no están clasificadas como dinero en efectivo ni como equivalente a dinero en efectivo, puesto que no están respaldadas por un gobierno o una autoridad legal reconocida por el gobierno
Letras de tesoro con un plazo de vencimiento inferior a 90 días
Las letras de tesoro con plazos de vencimiento de 4, 8 y 13 semanas son definidas como equivalentes de efectivo y no como productos de tipo de préstamo, ya que sus cortos vencimientos los hacen muy líquidos.
Aceptación bancária (BA)
Los BA son documentos emitidos por los bancos y que proporcionan garantías de un pago en una fecha futura determinada. Normalmente son garantías a corto plazo y, por tanto, cumplen la definición de alta liquidez
Papel comercial
El papel comercial es un valor de deuda emitido por una empresa para satisfacer sus necesidades de flujo de caja o financiación a corto plazo. Los papeles comerciales tienen normalmente vencimientos muy cortos, de unos pocos días, semanas o, como mucho, meses.
Un papel comercial cuyo vencimiento es inferior a 90 días se ajusta a la definición de equivalente al efectivo.
Certificados de depósito con periodos de vencimiento inferiores a 90 días
Aunque las cuentas de depósito bancario suelen considerarse un tipo de inversión de préstamo, los CD con vencimiento inferior a 90 días son considerados equivalentes de efectivo.
Lo mismo ocurre con los CD que tienen vencimientos más largos, pero que pueden rescatarse fácilmente en cualquier momento. Sin embargo, en este tipo de certificados de depósito existe una zona gris. Si se canjea un depósito a largo plazo antes de su vencimiento y se aplican penalizaciones muy elevadas, los fondos no se consideran “fácilmente reembolsables” y, por tanto, no cumplen la definición de equivalente al efectivo.
Fondos del mercado monetario
Los fondos del mercado monetario constituyen una variedad de fondos de inversión que están especializados en inversiones a corto plazo y muy líquidas. Los inversores generalmente pueden hacer hasta seis retiros al mes de un fondo de este tipo, de modo que estos fondos se consideran una inversión altamente líquida que cumple con la definición de equivalente al efectivo.
Conclusión
Las inversiones financieras están clasificadas en tres tipos: propiedad, préstamos y efectivo/equivalentes al efectivo. De los tres tipos de inversiones, en promedio, la inversión en propiedad implica riesgos más altos y las mayores recompensas potenciales, seguido por el tipo de préstamo. Las inversiones en efectivo y equivalentes al efectivo son las que conllevan el menor riesgo, pero, lógicamente, son las que ofrecen el menor rendimiento potencial.
Cuando se evalúan productos financieros compuestos o complejos, tales como los derivados y varios productos de fondos, hay que tener en cuenta a qué activos subyacentes se destinará su inversión. Muchos de estos productos combinan inversiones de dos o tres tipos.
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