Slippage Protection ist ein Mechanismus, der die Positionen eines Benutzers vor sofortigen Liquidationen und Situationen mit hohem Risiko beim Ausführen von Aufträgen schützt. Ziel ist es, zu verhindern, dass Benutzer Ausführungspreise außerhalb ihrer Erwartungen erfahren. Mit anderen Worten, es minimiert die Fähigkeit einer Order, zu zunehmend nachteiligen Preisen ausgeführt zu werden.
Der Slippage-Schutz wird aktiviert, wenn Händler Market Orders verwenden. Betrachten Sie das folgende Szenario:
Wenn ein Benutzer eine Position mit einer Marktorder eröffnet und die Order groß genug ist, muss sie möglicherweise über mehrere Ticks hinweg gefüllt werden. Diese Diskrepanz zwischen dem erwarteten Preis des Händlers und dem tatsächlich ausgeführten Preis wird als „Slippage“ bezeichnet. Je mehr der durchschnittliche Einstiegspreis der Order vom Wunschpreis des Händlers abweicht, desto höher ist die Slippage. Slippage kann jederzeit auftreten, wenn Aufträge groß genug sind oder in Zeiten geringer Liquidität. Unser Mechanismus bietet auch ein gewisses Maß an Schutz beim Schließen von Positionen.
Wie funktioniert Slippage Protection bei Phemex?
Wenn ein Trader eine Position mit einer Market Order eröffnet, wandelt das System diese basierend auf der Ordermenge tatsächlich in eine spezielle Art von Limit Order um. Wenn Sie eine Kauf-Market-Order mit einer Menge unter 15000 platzieren, wird der Limitpreis auf 3 Ticks höher als der aktuelle Briefkurs gesetzt. Bei der Platzierung einer Verkaufs-Market-Order wird der Limitpreis auf 3 Ticks unter dem aktuellen Geldkurs festgelegt. Die zulässige Entfernung erhöht sich um 1 Tick für jede weitere 5000 Kontrakte, die der Bestellmenge hinzugefügt werden. Der maximal erlaubte Abstand beträgt 50 Ticks.
Aufgrund der damit verbundenen Dringlichkeit wird der Schutzmechanismus toleranter gegenüber Schließpositionen. Wenn ein Trader eine Position mit einer Market Order schließt, lässt das System mehr Slippage zu.
Beim Schließen einer Position mit einer Buy-Market-Order wird der Limitpreis zu einer von zwei Alternativen. Es ist entweder der Briefkurs x 125 % oder der Bankrupt Price, je nachdem, welcher der beiden niedriger ist.
Beim Schließen einer Position mit einer Verkaufs-Market-Order wird der Limitpreis der größere der beiden folgenden Optionen: Geldkurs x 75 % oder Bankrottpreis.
In sehr seltenen Situationen, in denen nicht genügend Orders innerhalb des genehmigten Distanzbereichs vorhanden sind, kann die Marktorder eines Händlers nur teilweise bis zum maximal zulässigen Preis ausgeführt werden, wobei die verbleibenden Kontrakte storniert und zurückgegeben werden.
