Концепция торговли бессрочными контрактами

делевереджинг? Phemex использует страховой фонд, чтобы не допустить автоматического сокращения кредитного плеча (авто-делевереджинг). Страховой фонд выполняет неисполненные ордеры ликвидаций на платформе до того, как они будут переведены в систему автоматического делевереджинга. Из-за структуры платформы биржа Phemex не требует платежей от трейдеров, имеющих отрицательный остаток на счете, когда они ликвидируются в сделке с использованием заемных средств. Вместо этого биржа использует свой страховой фонд для обеспечения того, чтобы выигравшая сторона сделки получала всю ожидаемую прибыль, даже если проигравшая сторона не имеет достаточно средств для покрытия прибыли выигравшей стороны. Фонд растет за счет ликвидаций, которые могли быть исполнены на рынке по цене, превышающей...

Ставка финансирования состоит из двух основных компонентов: процентной ставки и премии/дисконта. Phemex рассчитывает индекс премиума (P) и процентную ставку (I) каждую минуту, а затем производит расчет 8-часовой средневзвешенной по времени цены (TWAP) на основе ставок за каждую минуту. Затем рассчитывается ставка финансирования с учетом 8-часового компонента процентной ставки и с учетом 8-часового компонента премии/дисконта. При этом добавляется компенсатор, равный +/-0,05%. Ставка финансирования (F) = индекс премиума (P) + clamp (процентная ставка (I) – индекс премиума (P), 0,05%, -0,05%)  Таким образом, если (I – P) находится в пределах +/-0,05%, тогда F = P + (I – P) = I. Следовательно, ставка...

Линейные контракты Линейные контракты работают с маржей в USD, котируются в USD, и расчеты также производятся в USD. Вы можете торговать линейными контрактами, используя только свой контрактный торговый аккаунт USD. Давайте рассмотрим их на примере недавно добавленного линейного контракта BTCUSD. Хотя вы будете торговать на основе изменения цены BTC, вам не нужно хранить BTC на своем торговом аккаунте. Вместо этого для открытия позиций вы будете использовать USD в качестве маржи. Любая прибыль или убытки, которые вы понесете при закрытии позиции, будут выплачены в USD . Линейные контракты полезны, когда вы ожидаете снижения цен и хотите войти в короткую позицию по...

Цена индекса Phemex – один из компонентов, используемых для расчета нашей цены маркировки (см. «Что такое цена маркировки и механизм двойного ценообразования?»). Phemex получает индексы BTC из последних торгованных цен на нескольких спотовых рынках. К ним относятся: Binance, Bitstamp, Coinbase, Huobi, Kraken и OKEx. Phemex также получает свой курс USDT/USD от FTX, чтобы скорректировать цены, указанные в USDT. Каждый раз, когда платформа Phemex вычисляет индекс, она начинает с удаления самых высоких и самых низких цен последних торгов, найденных среди этих 6 бирж. Итоговая цена индекса – это среднее значение оставшихся последних торгованных цен. Механизм расчета индекса Phemex обновляет и публикует...

Phemex использует механизм маркировки справедливой цены. Этот метод также часто используется многими другими биржами для предотвращения злонамеренных действий или низкой ликвидности рынка. Справедливая цена равна базовой индексной цене плюс снижающаяся базовая ставка финансирования. Цена маркировки(tNow) = цена индекса(tNow) x (1 + последняя цена финансирования x время до финансирования / интервал финансирования) Цена маркировки Phemex используется для инициирования ликвидации и расчета нереализованного PNL (прибыли и убытка). При каждом финансировании цена маркировки будет равна цене индекса. С другой стороны, последняя цена сделки считается текущей рыночной ценой. Она не обязательно будет такой же, как цена индекса или цена маркировки. Обратите внимание, что, когда...

Традиционные фьючерсные контракты всегда имеют точную дату истечения срока действия или дату исполнения. Хотя его цена отклоняется от цены (базиса) базового актива в течение срока его службы, они всегда будут сходиться по истечении срока действия. В отличие от фьючерсных контрактов, бессрочные контракты никогда не истекают и не имеют срока исполнения в традиционном смысле. Таким образом, их цены могут значительно отличаться от базовых активов, из которых они получают свою стоимость. Чтобы этого не происходило, цена контракта привязывается к цене своего актива с помощью ставки финансирования. Ставка финансирования рассчитывается с учетом процентных ставок для валют обеих торговых пар и индекса премиума. Если...

Phemex устанавливает лимиты риска, чтобы помочь клиентам управлять своими рисками. По сути, чем больше позиция, тем меньше разрешенное кредитное плечо. Ниже приведены лимиты риска для каждого символа: BTCUSD (BTC) 100 150 200 250 300 350 400 450 500 550 Начальная маржа 1% 1.5% 2% 2.5% 3% 3.5% 4% 4.5% 5% 5.5% Поддерживающая маржа 0.5% 1% 1.5% 2% 2.5% 3% 3.5% 4% 4.5% 5%   ETHUSD (USD) 500,000 1,000,000 1,500,000 2,000,000 2,500,000 3,000,000 3,500,000 4,0000,00 4,500,000 5,000,000 Начальная маржа 5% 5.5% 6% 6.5% 7% 7.5% 8% 8.5% 9% 9.5% Поддерживающая маржа 1% 1.5% 2% 2.5% 3% 3.5% 4% 4.4% 5% 5.5%...

Любой пользователь, который торгует контрактами на Phemex, должен иметь минимальную сумму средств (Поддерживающую маржу) на своем аккаунте, чтобы держать позицию открытой. Даже если позиция имеет положительный PNL, баланс аккаунта может опуститься ниже минимально необходимого уровня поддерживающей маржи за счёт ставки финансирования. В таком случае система автоматически рассчитает количество контрактов, которые необходимо закрыть (Тейк-профит), чтобы отвечать минимальным требованиям поддерживающей маржи. Поскольку цены постоянно изменяются, может возникнуть расхождение между первой партией закрытых контрактов и количеством контрактов, которые еще необходимо закрыть для того, чтобы соответствовать требованиям к марже. Если первой партии уже закрытых контрактов все еще недостаточно для удовлетворения требований к марже, система...