Proteção Contra Derrapagem é um mecanismo que protege as posições de um usuário de liquidações imediatas e situações de alto risco ao executar ordens. O objetivo é evitar que os usuários experimentem preços de execução fora de suas expectativas. Em outras palavras, ela minimiza a capacidade de uma ordem de ser executada a preços cada vez mais prejudiciais.
A proteção contra derrapagem é ativada quando os traders usam Ordens a Mercado. Considere o seguinte cenário:
Quando um usuário abre uma posição com uma Ordem a Mercado, se a ordem for grande o suficiente, ela pode precisar ser executada ao longo de vários ticks. Essa discrepância entre o preço esperado do trader e o preço real executado é conhecida como “derrapagem”. Quanto mais o preço médio de entrada da ordem se desviar do preço desejado pelo trader, maior será a derrapagem. A derrapagem pode ocorrer a qualquer momento quando as ordens são grandes o suficiente ou durante períodos de baixa liquidez. Nosso mecanismo também oferece um nível de proteção ao fechar posições.
Como a Proteção Contra Derrapagem funciona na Phemex?
Quando um trader abre uma posição com uma Ordem a Mercado, o sistema realmente a converte em um tipo especial de ordem limitada com base na quantidade da ordem. Ao enviar uma Ordem a Mercado de compra com uma quantidade abaixo de 15000, o Preço Limite será definido em 3 ticks acima do preço de ask atual. Ao enviar uma Ordem a Mercado de venda, o Preço Limite será definido em 3 ticks abaixo do preço de bid atual. A distância permitida aumenta em 1 ponto para cada 5000 contratos extras adicionados à quantidade da ordem. A distância máxima permitida é de 50 ticks.
Devido à urgência associada, o mecanismo de proteção torna-se mais tolerante para posições de fechamento. Quando um trader fecha uma posição com uma Ordem a Mercado, o sistema permite uma maior derrapagem.
Ao fechar uma posição com uma Ordem a Mercado de compra, o Preço Limite se torna uma de duas alternativas. Ou será o Preço de Ask x 125% ou o Preço de Falência, dependendo de qual é o menor dos dois.
Ao fechar uma posição com uma Ordem a Mercado de venda, o Preço Limite se torna a maior das duas opções a seguir: Preço de Bid x 75% ou Preço de Falência.
Em situações muito raras, quando não há ordens suficientes dentro da faixa de distância aprovada, a Ordem a Mercado de um trader pode ser executada apenas parcialmente até o preço máximo permitido, com os contratos restantes cancelados e devolvidos.