Konzepte für unbefristete Kontrakte

Phemex verwendet einen fairen Preisauszeichnungsmechanismus. Diese Methode wird auch von vielen anderen Kryptobörsen verwendet, um böswillige Aktivitäten oder geringe Marktliquidität zu verhindern. Der faire Preis entspricht dem zugrundeliegenden Indexpreis plus einer abnehmenden Finanzierungsbasisrate. MarkPrice(tNow) = IndexPrice(tNow) x (1 + LastFundingRate x RemainingTimeToNextFunding / FundingInterval) Der Phemex-Markenpreis wird zur Auslösung von Liquidationen und zur Berechnung der nicht realisierten PNL (Gewinne und Verluste) verwendet. Zu jedem Finanzierungszeitpunkt entspricht der Marktpreis dem Indexpreis. Der zuletzt gehandelte Kurs hingegen gilt als aktueller Marktpreis. Er muss nicht unbedingt mit dem Indexpreis oder dem Markenkurs übereinstimmen. Bitte beachten Sie, dass, wenn ein Nutzer eine Position schließt,...

Herkömmliche Futures-Kontrakte haben immer ein genaues Verfall- oder Abrechnungsdatum. Obwohl sein Preis während seiner Laufzeit vom Preis (Basis) des Basiswerts abweicht, werden diese bei Verfall immer konvergieren. Unbefristete Verträge hingegen laufen nie aus und werden nie im herkömmlichen Sinne abgewickelt. Daher könnten ihre Preise am Ende erheblich von den zugrunde liegenden Vermögenswerten abweichen, von denen sie ihren Wert ableiten. Um dies zu verhindern, versucht ein Funding-Rate-Mechanismus, den Preis eines Kontrakts an den Preis seines Vermögenswerts zu binden. Um mehr über unbefristete Verträge zu erfahren, lesen Sie Was ist ein unbefristeter Vertrag? Was ist eine Funding Rate? Die Funding Rate wird...

Lineare Kontrakte Lineare Kontrakte werden mit USD-Margin versehen, in USD notiert und in USD abgerechnet. Sie können lineare Kontrakte nur über Ihr USD-Kontrakthandelskonto handeln. Lassen Sie uns anhand unseres kürzlich hinzugefügten BTCUSD Linear Contract ein Beispiel durchgehen. Obwohl Sie auf der Grundlage der Preisbewegungen von BTC handeln würden, müssen Sie keine BTC auf Ihrem Konto halten. Stattdessen verwenden Sie zum Eröffnen von Positionen USD als Marge. Alle Gewinne oder Verluste, die Ihnen zum Zeitpunkt der Schließung Ihrer Position entstehen, werden in USD gezahlt oder abgezogen. Lineare Kontrakte sind nützlich, wenn Sie mit sinkenden Preisen rechnen und einen Vermögenswert leerverkaufen möchten....

Eine der Komponenten, die zur Berechnung unseres Mark-Preises verwendet werden (siehe Was ist der Mark Preis und der Dual Price-Mechanismus?), Ist der Preis des Phemex-Index. Phemex BTC-Indizes stammen aus den zuletzt gehandelten Preisen mehrerer Spotmärkte. Dazu gehören: Binance, Bitstamp, Coinbase, Huobi, Kraken und OKEx. Phemex bezieht seinen USDT/USD-Kurs auch von FTX, um die in USDT notierten Preise anzupassen. Jedes Mal, wenn Phemex einen Index berechnet, beginnt es mit dem Entfernen der höchsten und niedrigsten zuletzt gehandelten Preise, die an diesen 6 Börsen gefunden wurden. Der endgültige Indexpreis ist der Durchschnittswert der verbleibenden zuletzt gehandelten Preise. Die Phemex-Index-Engine aktualisiert und veröffentlicht...

Phemex verwendet einen Insurance Fund (deu. Versicherungsfonds), um zu verhindern, dass Positionen automatisch entschuldet werden. Der Insurance Fund mildert nicht ausgeführte Liquidationsaufträge auf der Plattform, bevor sie vom automatischen Entschuldungssystem übernommen werden. Aufgrund der Struktur der Plattform von Phemex erfordert die Börse keine Zahlungen von Händlern, die negative Kontostände haben, wenn sie in einem gehebelten Handel liquidiert werden. Stattdessen nutzt die Börse ihren Insurance Fund, um sicherzustellen, dass die gewinnende Partei eines Handels alle erwarteten Gewinne erhält, selbst wenn die verlierende Partei nicht genug hat, um die Gewinne der gewinnenden Partei zu decken. Der Fonds wächst aus Liquidationen, die auf...

Alle Handelskontrakte von Benutzern auf Phemex müssen einen Mindestbetrag (Maintenance Margin) auf ihrem Konto haben, um eine Position offen zu halten. Selbst wenn die Position eine positive PNL aufweist, können die Geldmittel auf dem Konto aufgrund von Finanzierungsrate (Funding Fees) unter die Anforderungen an die Mindesteinschusszahlung fallen. Wenn dies der Fall ist, berechnet das System automatisch die Anzahl der zu schließenden Kontrakte (Take Profit), um die Anforderungen an die Maintenance Margin zu erfüllen. Da die Preise ständig schwanken, kann es zu einer Diskrepanz zwischen der ersten Charge geschlossener Kontrakte und der Anzahl kommen, die noch benötigt wird, um die Margin-Anforderungen...

Die Finanzierungsrate besteht aus zwei Hauptkomponenten: dem Zinssatz und dem Aufschlag/Abschlag. Phemex berechnet jede Minute den Prämienindex (P) und den Zinssatz (I) und wendet dann einen 8-stündigen zeitgewichteten Durchschnittspreis (TWAP) auf die Reihe der Minutensätze an. Die Funding Rate wird dann mit dieser 8-Stunden-Zinskomponente und der 8-Stunden-Prämie/Discount-Komponente berechnet. Ein Dämpfer von +/-0,05 % wird ebenfalls hinzugefügt. Finanzierungssatz (F) = Prämienindex (P) + Klammer (Zinssatz (I) – Prämienindex (P), 0,05 %, -0,05 %) Wenn also (I – P) innerhalb von +/-0,05 % liegt, dann ist F = P + (I – P) = I. Mit anderen Worten, der Finanzierungssatz entspricht dem...

Phemex erlegt Risikogrenzen auf, um Kunden bei der Verwaltung ihrer Risiken zu unterstützen. Grundsätzlich gilt: Je größer eine Position ist, desto kleiner ist die zulässige Hebelwirkung. Nachfolgend finden Sie die Risikogrenze für jedes Symbol: BTCUSD (BTC) 100 150 200 250 300 350 400 450 500 550 IM 1% 1.5% 2% 2.5% 3% 3.5% 4% 4.5% 5% 5.5% MM 0.5% 1% 1.5% 2% 2.5% 3% 3.5% 4% 4.5% 5% ETHUSD (USD) 500,000 1,000,000 1,500,000 2,000,000 2,500,000 3,000,000 3,500,000 4,0000,00 4,500,000 5,000,000 IM 1% 1.5% 2% 4% 5% 5.5% 6.5% 7.5% 8.5% 10% MM 0.5% 0.75% 1% 2% 2.5% 2.75% 3.25% 3.75%...