Was sind Market, Limit und Stop Orders: Grundlegende Ordertypen erklärt

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Beim Kauf von Kryptowährungen muss ein Anleger verschiedene Kaufmethoden in Betracht ziehen, um Verluste zu begrenzen und maximale Gewinne zu erzielen. Die Volatilität des Kryptomarktes bedeutet, dass die Preise oft schnell steigen und fallen, was zu großen Gewinnen, aber auch zu großen Verlusten innerhalb eines sehr kurzen Zeitraums führen kann. Diese Schwankungen können auftreten, wenn ein Anleger den Preis seiner Anlage nicht überwacht. Um die Kontrolle über sein Vermögen zu behalten, auch wenn er den Aktienkurs nicht beobachtet, wählt ein Anleger daher in der Regel eine Auftragsart. Dazu muss der Anleger angeben, welche Art von Auftrag er erteilen möchte, sowie den zu investierenden Betrag und die zu kaufende Kryptowährung oder Aktie. Zu den drei Arten von Aufträgen gehören Marktaufträge, Limitaufträge und Stopaufträge.
market stop and limit orders

Was ist eine Markt-Order?

Eine Markt-Order wird verwendet, wenn ein Anleger der Geschwindigkeit Vorrang vor den Kosten einräumt. Er zeigt an, dass der Anleger möchte, dass sein Auftrag sofort zum nächsten verfügbaren Preis ausgeführt wird. Mit anderen Worten, er kauft oder verkauft bei der nächsten Gelegenheit, die sich ihm bietet, unabhängig vom Preis. In einer Situation, in der sich die Preise schnell ändern, kann dies bedeuten, dass die Kosten bei der Auftragsausführung anders sind als bei der Auftragserteilung. Market Orders haben die beste Chance, dass ihr Auftrag ausgeführt wird. Allerdings ist auch die Wahrscheinlichkeit sehr hoch, dass der Preis beim Kauf oder Verkauf anders ist als bei der Auftragserteilung. Dies könnte daher für einen Anleger riskant sein.

Ein Beispiel für einen Markt-Order könnte folgendermaßen aussehen:

  • Markt-Order kaufen: Der Wert einer Münze könnte bei der Erteilung des Kaufauftrags bei 0,20$ liegen, aber bis der Auftrag ausgeführt wird, könnte der Preis schnell auf 0,35$ gestiegen sein. Wenn ein Markt-Order erteilt wurde, wird dieser Auftrag trotz der gestiegenen Kosten ausgeführt, da er so eingestellt wurde, dass er bei der ersten Gelegenheit gekauft wird, unabhängig von den Kosten.
  • Markt-Order verkaufen: Der Wert einer Münze könnte bei der Erteilung des Verkaufsauftrags bei 0,35$ liegen, aber zum Zeitpunkt der Erteilung des Auftrags könnte der Preis schnell auf 0,20$ gefallen sein. Wenn ein Markt-Order erteilt wurde, wird dieser Auftrag trotz des Verlustes ausgeführt, da er so eingestellt wurde, dass er bei der ersten Gelegenheit verkauft wird, unabhängig von den Kosten.

Der beste Zeitpunkt, um eine Markt-Order zu erteilen, ist, wenn der Markt sehr liquide ist, da dies dazu beiträgt, dass die Order in möglichst kurzer Zeit ausgeführt wird und somit die Wahrscheinlichkeit einer Preisänderung verringert wird. Bei Aktien und Anteilen sollten Sie auch die Handelszeiten berücksichtigen, da die Kosten bei Handelsschluss möglicherweise nicht dieselben sind wie bei der Eröffnung. Bei Kryptowährungen spielt dies jedoch keine Rolle, da es sich um einen rund um die Uhr geöffneten Markt handelt.

buy sell order types

Wissen, wann Sie mit Hilfe von Ordertypen kaufen/verkaufen sollten

Was ist eine Limit-Order?

Für Anleger, die mehr Zeit haben und die Kosten in den Vordergrund stellen möchten, sind Limit-Orders eine bessere Option als Market-Orders. Bei einer Limit-Order kann der Anleger einen Preis angeben, und die Order wird erst dann ausgeführt, wenn sie zu diesem Preis oder günstiger ausgeführt werden kann. Dies kann eine großartige Möglichkeit sein, um angestrebte Ausstiegs- oder Einstiegskurse zu erreichen und so bessere Gewinne auf der Grundlage der Berechnungen eines Anlegers zu erzielen. Der negative Aspekt von Limit-Orders ist jedoch, dass die Preisbeschränkung bedeutet, dass es eine Weile dauern kann, bis die Order ausgeführt wird. In manchen Fällen wird der Auftrag möglicherweise überhaupt nicht ausgeführt. Limit-Orders sind ideal für Anleger, die bereit sind, darauf zu warten, dass sich der Markt zu ihren Gunsten wendet. Es ist jedoch wichtig, dass Anleger den Markt weiterhin beobachten, da es sein kann, dass der Auftrag nicht ausgeführt wird und der Preis weiter steigt oder gegen sie fällt (je nachdem, ob sie kaufen oder verkaufen möchten).

Ein Beispiel für eine Limit-Order könnte folgendermaßen aussehen:

  • Limitierter Kaufauftrag: Eine Münze wird derzeit zu 0,93$ gehandelt, aber der Anleger ist der Meinung, dass sie eine gute Investition wäre, sobald sie auf 0,89$ fällt. Der Anleger gibt eine Limit-Order ein, um zu diesem Preis (0,89$) zu kaufen, und wartet darauf, dass seine Order ausgeführt wird. Der Markt kann sich zu diesem Zeitpunkt in zwei Richtungen entwickeln:
    • Der Wert der Münze sinkt und erreicht 0,89$ mit genügend Volumen, um die Order auszuführen. Die Order wird also zum Preis der Limit-Order oder besser ausgeführt (in diesem Fall wäre ein besserer Preis ein niedrigerer).
    • Die Münze steigt im Wert und fällt nie auf den Wert der Limit-Order. In diesem Fall würde der Auftrag nicht ausgeführt werden und der Anleger hätte keine Münzen gekauft.
  • Limitierter Verkaufsauftrag: Eine Münze wird derzeit zu 0,89$ gehandelt, aber der Anleger möchte mit dem Verkauf warten, bis sie zu 0,93$ bewertet ist. Der Anleger gibt eine Limit-Order ein, um zu diesem Preis (0,93$) zu verkaufen, und wartet darauf, dass seine Order ausgeführt wird. Der Markt kann an diesem Punkt in zwei Richtungen gehen:
    • Die Münze steigt im Wert und erreicht 0,93$, wobei die Nachfrage groß genug ist, um die Order auszuführen. Der Auftrag wird also zum Preis des Limitauftrags oder besser ausgeführt (in diesem Fall wäre ein besserer Preis ein höherer).
    • Der Wert der Münze sinkt und erreicht nie den Wert der Limit-Order. In diesem Fall würde die Order nie ausgeführt werden und die Münzen würden unverkauft bleiben.

Putting order types

Ordertypen ins Spiel bringen. (Quelle: ninjatrader)

Was ist eine Stop-Order?

Eine Stop-Order, auch bekannt als Stop-Loss-Order, wird in erster Linie zum Schutz von Vermögenswerten und zur Vermeidung hoher Verluste eingesetzt. Sie hat entweder die Form einer Market Order oder einer Limit Order, wird aber erst dann ausgelöst, wenn ein vorher festgelegter Aktivierungspreis erreicht wird. Diese Art von Geschäften ist nützlich, um Investitionen zu schützen, anstatt einfach zu kaufen und zu verkaufen. Stop-Orders können wie jede andere Orderart beim Kauf oder Verkauf von Vermögenswerten verwendet werden:

  • Kauf-Stopp-Aufträge: Hier kann ein Anleger einen Aktivierungspreis festlegen, um zu kaufen, sobald ein Vermögenswert den Wert erreicht hat, der für ihn erschwinglich ist, oder bei dem er sich den größten Gewinn verspricht.
  • Verkaufs-Stopp-Aufträge: Hier legt ein Anleger einen Aktivierungspreis fest, zu dem er seine Vermögenswerte verkauft, sobald sie unter einen bestimmten Wert fallen. Das bedeutet, dass er Verluste vermeiden kann, wenn der Wert weiter fällt. Sell-Stop-Aufträge sind ideal für Anleger, die ein möglichst geringes Risiko eingehen möchten.

Es gibt drei verschiedene Arten von Stop-Orders:

  • Stop Market: Dies ist eine Stop-Order in Kombination mit einer Market-Order. Sie funktioniert auf die gleiche Weise wie eine Marktorder, d.h. sie verkauft oder kauft bei der nächsten verfügbaren Gelegenheit. Der Unterschied besteht jedoch darin, dass die Marktorder erst dann aktiviert wird, wenn der Aktivierungspreis (d.h. die bei der Platzierung der Stop-Order angegebenen Aktivierungskosten) erreicht ist. Dies kann eine großartige Möglichkeit sein, eine Investition zu schützen oder in den Markt einzusteigen, aber es kann auch bedeuten, dass Sie in einer Position kaufen oder verkaufen, die schlechter ist als erwartet (aus denselben Gründen, die im Abschnitt über die Marktorder genannt wurden).
  • Stop-Limit: Hier wird eine Limit-Order ausgelöst, sobald der Aktivierungspreis erreicht ist. Nachdem der Aktivierungspreis überschritten wurde, wird die Transaktion ausgelöst und die Vermögenswerte werden verkauft oder gekauft, sobald der Limitpreis oder ein höherer Wert erreicht wird. Der Vorteil ist, dass Sie den Kauf-/Verkaufspreis kontrollieren können. Wenn der Wert der Münze jedoch sehr schnell fällt, stellt dieses System ein Problem dar. Die Aktivierungskosten werden erreicht, wodurch der Limitauftrag ausgelöst wird, aber in der Zeit, die die Aktivierung braucht, um zu wirken, kann der Wert den Limitpreis bereits überschritten haben. Dies würde dazu führen, dass die Transaktion nicht zustande kommt, da der Limitpreis technisch gesehen nicht erreicht wurde, während er aktiv war. Daher sollte dieses System mit Vorsicht eingesetzt werden, da ein übermäßiges Vertrauen in dieses System zu hohen Verlusten führen kann.
  • Trailing-Stop: Bei dieser Stop-Order legt der Anleger keinen Aktivierungspreis fest, sondern einen Prozentsatz oder einen Betrag, der knapp unter/über dem Marktwert folgt. Dies ist ein gutes System, um Gewinne zu sichern. Der Trailing-Stop folgt einem Anstieg oder einem Rückgang des Wertes, und sobald sich der Wert dreht, wird er fixiert. Sobald der Wert fällt oder steigt (je nachdem, was dem Interesse des Anlegers zuwiderläuft), um den Trailing-Stop-Wert zu erreichen, wird der Kauf- oder Verkaufsprozess aktiviert. Das bedeutet, dass der Anleger bereits einen Gewinn erzielt hat und kaufen oder verkaufen wird, bevor der Wert deutlich unter den maximalen Gewinn fällt.

Stop Order vs. Limit Order

limit orders vs stop orders
Wichtige Tipps und Hinweise zu Limit-Orders und Stop-Orders. (Quelle: FXSSI)

 

Stop-Aufträge und Limit-Aufträge scheinen ähnlich zu sein, da sie beide ein Kostenlimit festlegen, bevor sie eine Aktion einleiten. Es gibt jedoch einige wichtige Unterschiede:

  • Der durch eine Limit-Order festgelegte Wert bezeichnet den niedrigsten Betrag, der für die Annahme der Transaktion akzeptabel ist. Eine Stop-Order hingegen legt den Preis fest, der erreicht werden muss, damit der Auftrag ausgeführt werden kann.
  • Im Gegensatz zu Limit-Orders vermeiden Stop-Orders im Allgemeinen die Möglichkeit, dass ein Handel nicht zustande kommt, weil die Limit-Order nicht erreicht wird. Dies hilft den Anlegern, da ihr Handel mit größerer Wahrscheinlichkeit zustande kommt. Dies kann jedoch auch ein Nachteil sein, da der Handel zu einem schlechteren Preis zustande kommen könnte, als der Anleger erwartet hat.
  • Bei Aktien ist eine Limit-Order für den gesamten Markt sichtbar, d.h. Verkäufer und Käufer können die Kosten der Limit-Order eines Anlegers sehen. Eine Stop-Order hingegen wird erst sichtbar, wenn die Aktivierungskosten erreicht wurden, da die Order theoretisch noch nicht aktiv ist.
Limit Order  Stopp-Bestellung 
Kein Schlupf Ausrutscher möglich
Kann nicht ausgeführt werden, wenn der angegebene Preis erreicht wird Wird definitiv erfüllt werden
Geeignet für Umkehrstrategien  Geeignet für Ausbruchsstrategien 

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Fazit

Ordertypen sind eine gute Möglichkeit für Anleger, ihr Vermögen zu schützen und maximale Rentabilität zu erzielen. Mehr über Ordertypen und Strategien zu lernen, ist auch eine gute Möglichkeit, das eigene Handelswissen zu erweitern. Es ist jedoch wichtig, dass Sie sich nicht zu sehr darauf verlassen. Erfahrene Anleger müssen den Markt beobachten und ihre eigenen Berechnungen anstellen, um zu wissen, wann sie kaufen und verkaufen sollten. Sie können dann Ordertypen als Hilfsmittel verwenden, um den richtigen Moment zu erwischen und vom Markt zu profitieren. Denken Sie schließlich daran, dass jede Orderart ihren eigenen Zweck erfüllt, sei es maximale Rentabilität oder Geschwindigkeit. Ordertypen können großartige Hilfsmittel für den Handel sein, aber wenn Sie sie falsch einsetzen, kann das zu großen Verlusten führen.


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